Derivatele de volatilitate sunt produse financiare în care volatilitatea unui activ suport este produsul tranzacționabil. Volatilitatea este rata de modificare a prețului unui activ suport, cum ar fi un indice financiar. Abaterea standard este o măsură a volatilității. Un instrument derivat este un contract financiar. Prețul contractului este derivat dintr-un activ suport.
Rambursarea instrumentelor derivate de volatilitate depinde de volatilitatea realizată a unui activ suport. Un exemplu comun de volatilitate a tranzacționării ar putea fi specularea cu privire la incertitudinea viitoare a unui indice bursier major. Volatilitatea crește când incertitudinea crește și revine la un interval normal când incertitudinea scade. Volatilitatea tinde să rămână ridicată pe măsură ce prețul unui activ scade. Scăderea prețurilor tind să indice o volatilitate în creștere.
Multe instrumente derivate de volatilitate sunt tranzacționate la bursă. Produsele bazate pe volatilitate sunt disponibile pe indici și monede. Tranzacționarea cu amănuntul cu volatilitate este relativ nouă, dar instrumentele derivate de volatilitate instituțională există de câțiva ani. Produsele de volatilitate sunt disponibile sub formă de futures, opțiuni și fonduri tranzacționate la bursă.
Derivatele financiare over-the-counter (OTC) sunt, de asemenea, disponibile pentru volatilitatea tranzacționării. Swap-urile de varianță pe indici și acțiuni individuale sunt cunoscute sub denumirea de derivate de varianță. Este posibil ca aceste produse să nu fie disponibile comerciantului cu amănuntul.
Tranzacționarea diferenței dintre volatilitatea implicită și cea realizată este un alt tip de tranzacționare cu volatilitate. Volatilitatea istorică și volatilitatea implicită pot fi reprezentate. Tehnicile de analiză tehnică pot fi utilizate pentru a prezice volatilitatea viitoare realizată. Acest tip de tranzacționare se numește spread betting.
Cel mai pur mod de a tranzacționa volatilitatea este printr-un swap de volatilitate. Acesta este un contract forward privind volatilitatea realizată a unui activ suport. Swap-urile de volatilitate sunt tranzacționate în mod obișnuit pe valute. Swap-urile de varianță sunt utilizate mai frecvent pentru acțiuni. Schimburile de variație au o plată mai mare, deoarece variația este calculată ca pătratul abaterii standard. Swap-urile de varianță pot fi utilizate pentru a acoperi expunerea la volatilitate.
Tranzacțiile cu derivate de volatilitate pot fi construite prin utilizarea opțiunilor de vanilie de hedging delta. Diverse combinații de tranzacții delta pot realiza o tranzacție cu volatilitate. Parametrii comerțului sunt determinați de opțiunea grecilor. Grecii măsoară sensibilitatea opțiunilor la mișcările activului suport. Acest tip de tranzacționare cu volatilitate ar putea să nu fie rentabil.
Investiția în instrumente derivate cu volatilitate necesită o cunoaștere cuprinzătoare a opțiunilor și a altor instrumente derivate. Conceptul fundamental de volatilitate, volatilitate implicită și volatilitate forward trebuie să fie pe deplin înțeles înainte de a tranzacționa aceste instrumente derivate extrem de complexe. Resursele educaționale sunt disponibile online și prin brokerii de instrumente derivate.