Lower of cost or market (LCM) este un termen contabil pentru a descrie o situație în care stocul este evaluat fie la costul de înlocuire, fie la costul inițial, în funcție de care este mai mic. Acest lucru permite companiilor să contabilizeze pierderile cauzate de o scădere a valorii stocurilor, astfel încât să își poată înregistra situația financiară mai precis. Este, de asemenea, un exemplu de contabilitate conservatoare, o abordare în care oamenii greșesc de partea subevaluării, mai degrabă decât a supraevaluării, pentru a evita supraestimarea valorii unei companii.
Există numeroase motive pentru care stocul poate scădea în valoare. O situație comună poate fi observată pe loturile de mașini, în care dealerul cumpără un grup de mașini la un preț stabilit, iar apoi producătorul lansează linia de anul următor. Mașinile mai vechi și-au pierdut din valoare stând pe teren, deoarece oamenii vor mașinile noi. Dacă întreprinderile evaluează inventarul la costul inițial, își vor umfla valoarea totală a afacerii într-o declarație; acea mașină din anul precedent nu mai valorează atât de mult, iar dealerul va lua o pierdere la vânzare. Înregistrarea celui mai mic dintre cost sau piață permite companiei să contabilizeze pierderea imediat, mai degrabă decât în momentul vânzării.
În contabilitatea de cost sau de piață mai mică, afacerea determină mai întâi costul inițial al activului, folosind înregistrările contabile pentru a furniza informații. Apoi, găsește costul de înlocuire pentru activ, care este suma pe care afacerea ar plăti-o dacă ar ieși pe piața liberă pentru a cumpăra altul. Contabilii compară cele două numere pentru a determina cel mai mic număr și înregistrează valoarea activului ca fiind cea mai mică dintre cost sau piață.
Contabilii trebuie să urmeze proceduri contabile general acceptate atunci când efectuează activități precum evaluarea stocurilor. În situațiile în care oamenii au mai multe moduri de a îndeplini o sarcină contabilă, trebuie să aleagă o metodă și să fie consecvenți. Dacă o afacere alege să folosească un cost sau piață mai mic în contabilitate, trebuie să facă acest lucru cu tot inventarul. Acest lucru elimină confuzia creată cu datele contabile bazate pe numere diferite.
De obicei, companiile lucrează din greu pentru a evita situațiile în care stocul lor își pierde valoare înainte de a fi vândut. În cazul în care stocul rămâne în jur, nu numai că valoarea scade, ci și afacerea trebuie să plătească bani asociați cu întreținerea, inclusiv chiria, controlul climatului, curățarea și așa mai departe. Scopul este de a crea o rotație foarte rapidă pentru articolele din inventar, astfel încât afacerea să nu stea niciodată pe articole prea mult timp. Întreprinderile pot stabili, de asemenea, acorduri de returnare, permițându-le să returneze produse nevândute unui producător sau distribuitor. Ei vor suferi în continuare o pierdere, deoarece au trebuit să depoziteze și să afișeze inventarul, dar întoarcerea pentru o rambursare poate fi mai bună decât încercarea de a vinde produsul cu pierdere.