Modelele de prețuri derivate sunt tehnici utilizate de investitori pentru a încerca să găsească o măsură obiectivă a valorii reale a unui instrument derivat. Acesta este apoi comparat cu prețul real de piață pentru a vedea dacă reprezintă o investiție demnă. Fiecare model ia în considerare diferiți factori cunoscuți care afectează derivatul. În timp ce modelele de prețuri derivate funcționează într-o manieră obiectivă, selecția factorilor acoperiți de model este ea însăși subiectivă.
Un instrument derivat este un acord financiar bazat pe un activ suport. În cele mai multe cazuri, acest acord se bazează pe o tranzacție care va avea loc la o dată viitoare care implică activul, dar cu un preț fixat în avans. Diferența dintre prețul convenit pentru tranzacție și prețul real de piață al activului suport la momentul tranzacției determină de obicei care parte din tranzacție realizează profit. Exemple de instrumente derivate includ contracte futures, acorduri de opțiuni și swap-uri. Odată încheiat un acord derivat, părțile implicate își pot vinde interesul în acesta, ceea ce este cunoscut sub numele de tranzacționare a contractului.
Cineva care se gândește să cumpere un instrument derivat va trebui să determine un preț acceptabil de plătit, ținând cont de riscul pe care îl prezintă tranzacția și de potențialele recompense. O modalitate de a face acest lucru este utilizarea modelelor de prețuri derivate. Aceste încercări de a determina care ar fi prețul „corect” pentru instrumentul derivat în momentul actual. Acest lucru poate fi apoi comparat cu prețul curent de piață al instrumentului derivat, care este determinat de cerere și ofertă.
Unul dintre cele mai cunoscute modele de prețuri derivate este Black-Scholes Option Pricing Model. Acest lucru ia în considerare șase factori. Acești factori sunt: cât timp a mai rămas instrumentul derivat pentru a rula înainte de data tranzacției, prețul curent al activului suport, prețul fix al tranzacției în cadrul instrumentului derivat, ce dividende pierde investitorul prin cumpărarea unui instrument derivat și nu a activului suport. în sine, dobânda economisită prin faptul că nu trebuie să plătească imediat pentru activul suport și volatilitatea activului suport.
În timp ce conceptul de model este relativ simplu, matematica folosită pentru a face calculul este relativ detaliată, iar producerea unui grafic care să arate intervalul de prețuri potențiale „corecte” implică un grafic tridimensional. Din fericire, programele de calculator facilitează calcularea valorilor folosind modele de prețuri derivate. Astfel de programe permit, de asemenea, variații ale modelelor, fie că înseamnă trecerea la un model complet nou sau modificarea unui model existent pentru a acorda un accent mai mare unui factor individual.