Obligațiunile TIPS reprezintă oportunități de investiții cu risc scăzut, care au rate scăzute ale dobânzii, dar sunt protejate de orice inflație din economie. Acest lucru se datorează faptului că guvernul Statelor Unite emite obligațiunile și garantează cel puțin returnarea plății inițiale a principalului investitorului. În timp ce rata dobânzii la TIPS, sau titlurile de trezorerie protejate de inflație, obligațiunile este blocată pe durata obligațiunii, suma principalului crește în timpul inflației și scade în timpul deflației. Distribuțiile pe obligațiunile TIPS se fac de două ori pe an pe baza dobânzii la suma principală, dar faptul că aceste plăți sunt impozabile reprezintă unul dintre defectele acestei oportunități de investiție.
Investitorii se bazează adesea pe obligațiuni pentru o oportunitate de investiție cu risc scăzut și cu recompense scăzute, care poate oferi diversitate oricărui portofoliu. Inflația din economie poate face ca anumite obligațiuni să devină fără valoare sau chiar să piardă bani pentru investitor. Obligațiunile TIPS reprezintă un remediu pentru această situație, deoarece de fapt cresc în valoare odată cu inflația și sunt protejate de guvern pentru a împiedica investitorul să piardă orice parte din investiția sa inițială.
Cei care cumpără obligațiuni TIPS le cumpără la o rată a dobânzii care este apoi blocată pe durata obligațiunilor sau până când acestea sunt vândute. Deși dobânda rămâne aceeași, plățile de distribuție către investitor, care vin de două ori pe an, se pot schimba din cauza naturii economiei. Când există inflație în economie, principalul din obligațiuni crește, iar când există deflație, principalul scade. Dobânda este apoi aplicată oriunde se află principalul în momentul plății distribuirii.
Când obligațiunea ajunge la scadență, investitorului i se garantează fie o rambursare a plății inițiale a principalului, fie a principalului la scadență plus orice dobândă acumulată, oricare dintre acestea este cea mai mare. Obligațiunile TIPS pot fi, de asemenea, vândute în mod activ în orice moment, ceea ce le oferă un avantaj față de obligațiunile I, care sunt, de asemenea, emise de guvern și sunt protejate împotriva inflației. În cazul obligațiunilor I, acestea trebuie să fie deținute cel puțin un an, iar dacă sunt răscumpărate înainte de cinci ani, se aplică o penalitate.
În timp ce obligațiunile TIPS în sine sunt scutite de impozitare, plățile de distribuție semestriale sunt supuse impozitelor federale din SUA. În plus, orice creștere a principalului datorată inflației reprezintă și venit impozabil. Acest lucru poate fi problematic deoarece investitorii nu au acces la principal în timp ce dețin obligațiunea, ceea ce înseamnă că trebuie să plătească impozite pe veniturile care nu sunt cu adevărat în posesia lor, un concept cunoscut sub numele de venit fantomă. Deoarece acesta este cazul, mulți investitori plasează aceste obligațiuni în conturi cu impozit amânat.