Ένα σφάλμα παρακολούθησης είναι μια διαφορά στην απόδοση μεταξύ ενός χαρτοφυλακίου και του δείκτη αναφοράς που χρησιμοποιείται για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις σε αυτό το χαρτοφυλάκιο. Τα σφάλματα παρακολούθησης συμβαίνουν πάντα σε κάποιο επίπεδο, επειδή είναι αδύνατο να αναπαραχθεί τέλεια η απόδοση ενός σημείου αναφοράς. Το μέγεθος του σφάλματος μπορεί να παρέχει σημαντικούς δείκτες σχετικά με το πόσο καλά γίνεται η διαχείριση του χαρτοφυλακίου, καθώς και να φωτίσει την αστάθεια της αγοράς και άλλα ζητήματα που μπορεί να έχουν αντίκτυπο στην απόδοση του χαρτοφυλακίου. Συνήθως, το σφάλμα παρακολούθησης εκφράζεται με τη μορφή της τυπικής απόκλισης μεταξύ των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου και των αποδόσεων του δείκτη αναφοράς.
Το αναμενόμενο σφάλμα παρακολούθησης ποικίλλει, ανάλογα με τον τύπο του χαρτοφυλακίου. Μια επένδυση όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη θα αναμενόταν να έχει χαμηλό ποσοστό σφάλματος επειδή είναι συνδεδεμένο απευθείας με έναν χρηματιστηριακό δείκτη και επομένως η διαφορά στην απόδοση μεταξύ του αμοιβαίου κεφαλαίου και του δείκτη θα πρέπει να είναι σχετικά χαμηλή. Τα σφάλματα παρακολούθησης με τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματιστηριακού δείκτη προκαλούνται συνήθως από το κόστος διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς αυτά θα οδηγήσουν ελαφρώς στα κέρδη.
Τα σφάλματα μπορεί να είναι μεγαλύτερα με άλλους τύπους χρηματοοικονομικών προϊόντων, όπως διαχειριζόμενα κεφάλαια, σε σύγκριση με διάφορους δείκτες αναφοράς. Κατά την ανάλυση της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οικονομολόγοι προσέχουν να χρησιμοποιούν το ίδιο σημείο αναφοράς, ώστε η ανάλυση να είναι συνεπής και η αξιολόγηση της απόδοσης να μπορεί να συγκριθεί με προηγούμενες εκθέσεις. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό σε καταστάσεις όπου τα σφάλματα παρακολούθησης ενδέχεται να παρουσιάζουν δραματικές διακυμάνσεις, καθώς τα σημεία αναφοράς εναλλαγής θα μπορούσαν να συγκαλύψουν ή να μπερδέψουν μια ανάλυση.
Οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν τα σφάλματα παρακολούθησης για διάφορα επενδυτικά προϊόντα και αυτά τα σφάλματα λαμβάνονται συχνά υπόψη όταν λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με το πού θα επενδύσουν. Οι οικονομικές εκδόσεις συνήθως δημοσιεύουν αξιολογήσεις δημοσίως διαθέσιμων χρηματοοικονομικών προϊόντων, όπως αμοιβαία κεφάλαια χρηματιστηριακού δείκτη, για να βοηθήσουν τους επενδυτές να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με το πώς θέλουν να διανείμουν τις επενδύσεις τους. Αυτές οι αξιολογήσεις θα περιλαμβάνουν αποκάλυψη και συζήτηση σφαλμάτων παρακολούθησης. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν επίσης να παρέχουν στους ανθρώπους πληροφορίες σχετικά με την προηγούμενη και την παρούσα απόδοση των χρηματοοικονομικών προϊόντων που τους ενδιαφέρουν.
Κατά την αξιολόγηση ενός σφάλματος παρακολούθησης, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη τις ελαφρυντικές περιστάσεις. Ένα ταμείο μπορεί να διοικείται πολύ καλά από ένα ικανό και ταλαντούχο προσωπικό, αλλά σε περίπτωση μεγάλης οικονομικής αναταραχής, μπορεί να είναι αδύνατο να ελεγχθούν οι αποδόσεις. Η απόδοση ενός χρηματοπιστωτικού προϊόντος μπορεί να διακυμανθεί απότομα έως ότου η οικονομία κατασταλάξει και τα άτομα που διαχειρίζονται το προϊόν έχουν την ευκαιρία να ανασυνταχθούν. Αντίθετα, μερικές φορές τα αμοιβαία κεφάλαια αποδίδουν καλά κατά τη διάρκεια ύφεσης, επειδή η διαχείρισή τους είναι ιδιαίτερα γρήγορη στην κλήρωση, αλλά μερικές φορές, αυτές οι καλές επιδόσεις αποδίδονται περισσότερο στην τύχη παρά στην ικανότητα.