Ένας τρόπος για τους μικρούς επενδυτές να τοποθετήσουν κεφάλαια σε έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων είναι να επενδύσουν σε ένα συνδυασμένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Παρόμοια με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, στο οποίο ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου συγκεντρώνει κεφάλαια από πολλούς επενδυτές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και λαμβάνει επενδυτικές αποφάσεις ανάλογα, ένα μεικτό αμοιβαίο κεφάλαιο συνδυάζει επενδυτικό κεφάλαιο από επενδυτές σε πολλά αμοιβαία κεφάλαια σε έναν λογαριασμό. Υπάρχουν οφέλη που σχετίζονται με τη συνδυασμένη επένδυση, όπως η αυξημένη διαφοροποίηση, αλλά υπάρχουν επίσης ορισμένα μειονεκτήματα.
Ένας επενδυτής που τοποθετεί μελλοντικά συνταξιοδοτικά κεφάλαια σε ένα επενδυτικό όχημα όπως ένα πρόγραμμα 401(k) θα πρέπει να γνωρίζει τον τρόπο με τον οποίο διαιρούνται αυτά τα κεφάλαια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι υπάρχουν βασικές διαφορές μεταξύ ενός συνδυασμένου κεφαλαίου έναντι ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και η μη γνώση μπορεί να κοστίσει χρήματα στο τέλος. Τα συνδυασμένα κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν ορισμένες σημαντικές ομοιότητες, και αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θα μπορούσε να υπάρχει περιθώριο σύγχυσης.
Και οι δύο τύποι κεφαλαίων εποπτεύονται από επαγγελματίες επενδυτικούς συμβούλους που λαμβάνουν αποφάσεις συναλλαγών για λογαριασμό επενδυτών. Κάθε σύμβουλος μπορεί να επενδύσει σε πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα και νομίσματα σε διάφορες περιοχές. Αυτό πληρώνονται για να κάνουν — να διατηρήσουν και να αυξήσουν τον πλούτο σε μια χρονική περίοδο και να προσφέρουν διαφοροποίηση στους επενδυτές που δεν θα μπορούσαν να επιτύχουν μόνοι τους.
Ένα μεικτό αμοιβαίο κεφάλαιο, ωστόσο, δεν είναι ανοιχτό σε μεμονωμένους επενδυτές. Σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ο μόνος τρόπος με τον οποίο ένας επενδυτής μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση σε ένα συνδυασμένο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μέσω ενός συνταξιοδοτικού προγράμματος όπως ένα πρόγραμμα 401(k). Επιπλέον, η ρύθμιση αυτών των δύο τύπων κεφαλαίων ποικίλλει. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων διοικείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Τα αμοιβαία κεφάλαια καθορίζουν μια επενδυτική στρατηγική σε νομικά έγγραφα που υποβάλλονται σε χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές σε μια περιοχή, ώστε οι επενδυτές να γνωρίζουν τους κινδύνους και τα οφέλη που είναι πιθανά με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
Ωστόσο, οι διαχειριστές συγχωνευμένων κεφαλαίων των ΗΠΑ δεν ελέγχονται από την SEC. Αντίθετα, αυτοί οι επενδυτικοί σύμβουλοι συμμορφώνονται με λιγότερο αυστηρές κατευθυντήριες γραμμές και εποπτεύονται από το Γραφείο Ελεγκτή του Νομίσματος των ΗΠΑ ή από μια κρατική τραπεζική αρχή. Ως αποτέλεσμα της χαλαρότερης διακυβέρνησης, οι διαχειριστές των μεικτών αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει να αποκαλύπτουν την απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων και τα στοιχεία ενός χαρτοφυλακίου μόνο μία φορά το χρόνο, αν και οι περισσότεροι διαχειριστές κεφαλαίων κοινοποιούν την απόδοση στους επενδυτές σε συχνότερη βάση. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων υποχρεούνται να γνωστοποιούν την απόδοση σε συχνότερη βάση.
Ένα όφελος από την επένδυση σε ένα μικτό αμοιβαίο κεφάλαιο περικλείει το κόστος. Δεδομένου ότι ένας σύμβουλος επενδύσεων ενός μεικτού αμοιβαίου κεφαλαίου συνδυάζει κεφάλαια επενδυτών από πολλαπλά αμοιβαία κεφάλαια, η αναλογία κόστους μειώνεται για τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου και, στη συνέχεια, για τους επενδυτές. Αυτό μεταφράζεται σε μικρότερες προμήθειες και δυνητικά μεγαλύτερα κέρδη για τους επενδυτές.