Τα προγράμματα σταθερής αναλογίας είναι παραδείγματα μιας επενδυτικής προσέγγισης που καθορίζει το περιεχόμενο ενός χαρτοφυλακίου με βάση την ταξινόμηση περιουσιακών στοιχείων. Ουσιαστικά, το πρόγραμμα σταθερής αναλογίας επιδιώκει να δημιουργήσει μια ισορροπία μεταξύ των τύπων ή των κατηγοριών επενδύσεων που διατηρούνται ως μέρος των συμμετοχών του επενδυτή. Ο σκοπός αυτού του είδους επενδυτικής στρατηγικής είναι να καταστήσει δυνατή τη σταθεροποίηση της αξίας του χαρτοφυλακίου μεταφέροντας χρήματα μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων, έτσι ώστε να διατηρείται μια ελάχιστη συνολική αξία, ανεξάρτητα από την απόδοση των επιμέρους τίτλων.
Κατά μία έννοια, το σχέδιο σταθερής αναλογίας μοιάζει κάπως με την εφαρμογή της αρχής μιας κλίμακας. Όταν τα στοιχεία σε κάθε πλευρά της κλίμακας είναι περισσότερο ή λιγότερο ίσα, η κλίμακα νοείται ως άρτια. Το ίδιο ισχύει και με ένα σχέδιο σταθερής αναλογίας. Όταν όλοι οι τίτλοι διατηρούνται σε μια ορισμένη αξία ανά κατηγορία ή τύπο τίτλου, το χαρτοφυλάκιο είναι ισορροπημένο και θεωρείται ότι είναι ίσο ή επίπεδο. Εάν ένας τίτλος αρχίσει να υπολειτουργεί, αυτό βγάζει το χαρτοφυλάκιο εκτός ισορροπίας και απαιτεί αναδιανομή προκειμένου να ανακτηθεί ένα δίκαιο επίπεδο κατανομής ανά τίτλο.
Γενικά, το σχέδιο σταθερής αναλογίας απαιτεί τη δυνατότητα χρήσης των ίδιων τίτλων για την αποκατάσταση της ισορροπίας όταν ένας ή περισσότεροι τίτλοι περνούν από ύφεση. Αυτό επιτυγχάνεται μεταφέροντας χρήματα που σχετίζονται με άλλους τίτλους του χαρτοφυλακίου για την κάλυψη των ζημιών που προκαλούνται από τους τίτλους με χαμηλή απόδοση. Κινείται αρκετή ποσότητα για να αποκατασταθεί η ισορροπία και να βοηθήσει στην κάλυψη της πτωτικής τάσης μέχρι να είναι σαφές εάν η ασφάλεια θα ανακάμψει και θα αρχίσει να ανεβαίνει ξανά.
Η χρήση αυτού του είδους κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι ένας δημοφιλής τρόπος διατήρησης μετοχών που ο επενδυτής θεωρεί ιδιαίτερα επιθυμητούς. Εάν υπάρχει η υποψία ότι ένας δεδομένος τίτλος θα ανακάμψει και θα αρχίσει να αποδίδει μετά από μια χρονική περίοδο, ένα πρόγραμμα σταθερής αναλογίας ελαχιστοποιεί τη συνολική απώλεια και επιτρέπει στον επενδυτή να δικαιολογήσει την παραμονή του τίτλου στο ενδιάμεσο. Αυτή η προσέγγιση χρησιμοποιείται συχνά με μακροπρόθεσμα αποθέματα που παρουσιάζουν πτώση, αλλά αναμένεται να ανακάμψουν, ακόμη και αν ο χρόνος ανάκαμψης θεωρείται μακροπρόθεσμος.