Ένα τεχνικό ράλι είναι μια ανοδική κίνηση των τιμών που λαμβάνει χώρα παρόλο που η αγορά γενικά επιδεικνύει μια τάση καθόδου. Το ράλι είναι συνήθως βραχύβιο και θα σταματήσει καθώς η αγορά αρχίζει να ισοπεδώνεται. Σε εκείνο το σημείο, η μετοχή που είχε απολαύσει το τεχνικό ράλι μπορεί να περάσει σε μια σύντομη περίοδο πτώσης.
Το φαινόμενο ενός τεχνικού ράλι ενόψει μιας γενικά φθίνουσας αγοράς δημιουργείται συνήθως από κάτι διαφορετικό από τους οικονομικούς παράγοντες που συνήθως οδηγούν τη ζήτηση για τη μετοχή. Για παράδειγμα, οι επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες κατά την περίοδο της πτώσης μπορεί να προσδιορίσουν μια δεδομένη προσφορά μετοχών ως δυνητική να αποφέρει εύχρηστο κέρδος μόλις αντιστραφεί η τάση της αγοράς. Εάν αρκετοί επενδυτές αρχίσουν να δείχνουν ενδιαφέρον για μια δεδομένη μετοχή, μπορεί να αρχίσει να παρουσιάζει ένα μοτίβο αύξησης που είναι αντίθετο με την υπόλοιπη αγορά.
Είναι αυτό το αυξημένο ενδιαφέρον και η επακόλουθη αύξηση της τιμής ανά μετοχή που οδηγεί τελικά στο τέλος της σύντομης περιόδου του τεχνικού ράλι. Μόλις υποχωρήσει το ενδιαφέρον, η τιμή της μετοχής θα σταθεροποιηθεί και μπορεί να παραμείνει σταθερή, ενώ η αγορά διέρχεται μια περίοδο αντιστροφής και αρχίζει να αυξάνεται ξανά. Σε εκείνο το σημείο, η μετοχή μπορεί να αρχίσει να ακολουθεί την τάση της αγοράς ή να βιώσει μια σύντομη περίοδο πτώσης πίσω από άλλες παρόμοιες επενδύσεις πριν ευθυγραμμιστεί με την αγορά.
Ένα τεχνικό ράλι δεν είναι ασυνήθιστο γεγονός. Στην πραγματικότητα, πολλοί επενδυτές έχουν εντοπίσει ορισμένες μεγάλες μακροπρόθεσμες συμμετοχές, καθώς είναι σε επιφυλακή για ανοδικές κινήσεις τιμών κατά τη διάρκεια μιας περιόδου γενικής πτώσης. Ενώ το τεχνικό ράλι συνήθως ακολουθείται από μια σύντομη περίοδο τεχνικής πτώσης, συμβαίνει συχνά η μετοχή να εμφανίζεται ως κερδοφόρος για τον επενδυτή και να αρχίσει να ανταποκρίνεται ξανά στις συνήθεις οικονομικές δυνάμεις που διέπουν τις ανοδικές και καθοδικές κινήσεις. Για τον επενδυτή που μπορεί να αντέξει οικονομικά να διατηρήσει τη μετοχή κατά τη διάρκεια αυτών των ανοδικών και καθοδικών κινήσεων, οι ανταμοιβές μπορεί να είναι σημαντικές.