Η αγορά επιλογών είναι ένα χρηματιστηριακό φαινόμενο που δεν εμφανίζεται σε συχνή βάση. Ουσιαστικά, μια αγορά επιλογής είναι μια βραχύβια συνθήκη στην οποία δεν υπάρχει διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και της τιμής ζήτησης για μια δεδομένη επένδυση. Με άλλα λόγια, η ασφάλεια μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί στην ίδια τιμή.
Υπάρχουν μερικοί παράγοντες που πρέπει να υπάρχουν για να εμφανιστεί μια αγορά επιλογών. Πρώτον, πρέπει να υπάρχει εξαιρετικά υψηλή ρευστότητα στην αγορά εκείνη τη στιγμή. Όταν αυτός ο υψηλός όγκος τίτλων απορρίπτεται στην ανοιχτή αγορά, μπορεί να μειώσει τη ζήτηση και να μειώσει τις τιμές σε συγκεκριμένους τίτλους. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι ενώ το απόθεμα ή το εμπόρευμα μπορεί να αγοραστεί σε καλή τιμή, η δυνατότητα μεταπώλησης του ίδιου εμπορεύματος με κέρδος απλά δεν υπάρχει.
Ένας δεύτερος παράγοντας που βοηθά στη δημιουργία μιας αγοράς επιλογής είναι ο προσωρινός περιορισμός του αριθμού των διαμεσολαβητών που διατίθενται στην αγορά. Αυτή η κατάσταση θα προκύψει συχνά ως αποτέλεσμα του παράγοντα υψηλής ρευστότητας, δεδομένου ότι μια ακραία ποσότητα ρευστότητας θα επηρεάσει άμεσα τη λειτουργία και τη διαθεσιμότητα των διαμεσολαβητών. Όταν η περίοδος υψηλής ρευστότητας διαρκεί για μεγάλο χρονικό διάστημα, είναι πιθανό να λάβουν χώρα περιορισμένοι μεσάζοντες και να ενισχύσουν την παρουσία μιας αγοράς επιλογής.
Ενώ μια αγορά επιλογών μπορεί να συμβεί σε σχεδόν οποιοδήποτε τύπο αγοράς κινητών αξιών ή συναλλαγών, η πιο συχνή εμφάνιση αυτού του φαινομένου είναι εντός της αγοράς συναλλαγών Forex ή νομισμάτων. Δεν είναι ασυνήθιστο για τα ζεύγη νομισμάτων να έχουν προσωρινή διαφορά μηδέν ή τουλάχιστον να αντιμετωπίζουν μια κατάσταση όπου η διαφορά είναι μία μονάδα βάσης ή λιγότερο. Όταν η αγορά για μια μετοχή ή ένα νόμισμα είναι τόσο κοντά στο μηδέν, η κατάσταση θεωρείται συχνά ως πρόδρομος για την έναρξη μιας αγοράς επιλογής.