Η αντιστάθμιση είναι η εφαρμογή επενδυτικών τεχνικών για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο. Αυτό μπορεί να γίνει από επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων και από μεμονωμένους επενδυτές. Υπάρχουν πολλοί τρόποι αντιστάθμισης, αλλά βασικά είναι η πραγματοποίηση συναλλαγής, στοιχήματος ή επένδυσης σε μια προσπάθεια να προστατεύσετε έναν επενδυτή από πιθανές απώλειες σε άλλη επένδυση. Προκειμένου να αντισταθμιστεί επιτυχώς, η δεύτερη επένδυση πρέπει να είναι σε αρνητική συσχέτιση με την αρχική συναλλαγή ή επένδυση. Αυτό σημαίνει ότι μια επένδυση παράγει αποδόσεις που υπερβαίνουν αυτές των ευρύτερων χρηματοπιστωτικών αγορών και η άλλη επένδυση, που είναι το εμπόριο που τοποθετείται για αντιστάθμιση, γενικά παράγει αποδόσεις που είναι χαμηλότερες από τις αγορές.
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αντιστάθμιση κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο για να παρέχουν ένα επίπεδο ασφάλισης έναντι πιθανών ζημιών και έναντι απροσδόκητων και ανεπιθύμητων διακυμάνσεων των τιμών των τίτλων. Οι εξελιγμένες στρατηγικές και τα μέσα συναλλαγών, όπως τα παράγωγα που περιλαμβάνουν τίτλους δικαιωμάτων προαίρεσης, έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν αυτό το επίπεδο προστασίας. Τα δικαιώματα προαίρεσης είναι χρηματοοικονομικά μέσα που, έναντι μιας τιμής, δίνουν στους επενδυτές το δικαίωμα να αγοράσουν ή να πουλήσουν έναν τίτλο σε μια δεδομένη τιμή πριν από την ημερομηνία λήξης. Αυτοί οι χρηματοοικονομικοί τίτλοι μπορούν να εφαρμοστούν σε μια σειρά από διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, ομολόγων και εμπορευμάτων, μεταξύ άλλων.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι χαλαρά ρυθμισμένα, χαρτοφυλάκια ιδιωτικών επενδύσεων που περιέχουν τις επενδύσεις τόσο θεσμικών επενδυτών όσο και πλούσιων ατόμων. Διοικούνται από επαγγελματίες διαχειριστές κεφαλαίων. Οι διαχειριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου κερδίζουν επίπεδα αμοιβών από μεγάλους και μικρούς επενδυτές για την επιτυχή χρήση στρατηγικών αντιστάθμισης κινδύνου. Μια τυπική αναλογία για να κερδίζει ένας διαχειριστής hedge fund είναι μια προμήθεια διαχείρισης 2 τοις εκατό και μια αμοιβή απόδοσης 20 τοις εκατό, εφόσον οι αποδόσεις δεν υποχωρούν. Εάν ένα hedge fund δεν αποφέρει χρήματα στους επενδυτές – αυτά τα επενδυτικά οχήματα έχουν σχεδιαστεί για να παράγουν κέρδη που είναι πάνω από τις ευρύτερες χρηματοπιστωτικές αγορές – τότε η προμήθεια απόδοσης μπορεί να απαλειφθεί.
Ο διαχειριστής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου εφαρμόζει τεχνικές αντιστάθμισης κινδύνου σε μια σειρά επενδυτικών στρατηγικών. Το Long/Short μετοχικό κεφάλαιο είναι ένα από τα πιο κοινά από αυτά τα στυλ συναλλαγών. Σε αυτήν τη στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου στοιχηματίζει ότι η αξία ενός τίτλου θα αυξηθεί με «μακροπρόθεσμο» ή αγοράζοντας μετοχές. Στην άλλη άκρη αυτής της συναλλαγής, η αντιστάθμιση πραγματοποιείται με ένα άλλο στοίχημα ότι μια διαφορετική αξία θα μειωθεί σε αξία, ένα στοίχημα γνωστό ως shorting. Μερικές φορές ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου είναι τόσο σίγουρος ότι μια μετοχή θα πέσει που προσθέτει χρέος στη συναλλαγή δανειζόμενος χρήματα από έναν μεσίτη, αλλά αν ο διαχειριστής στοιχηματίσει λάθος, αυτά τα χρήματα πρέπει να αποπληρωθούν.