Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι το καθαρό εισόδημα που παράγει μια εταιρεία διαιρούμενο με τα ίδια κεφάλαια. Αυτό είναι ένα από τα βασικά μέτρα κερδοφορίας για μια εταιρεία και είναι ένας καλός τρόπος σύγκρισης διαφορετικών εταιρειών όταν πρόκειται για ζητήματα κερδοφορίας. Εκτός από τον κύριο τύπο, υπάρχουν αρκετοί άλλοι που μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν κατά καιρούς για την εύρεση της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων.
Μια άλλη κοινή μέτρηση της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων είναι να ληφθεί το καθαρό εισόδημα και να αφαιρεθεί από τα κοινά ίδια κεφάλαια, αφού διαιρεθεί με τα προτιμώμενα μερίσματα. Αυτό αναφέρεται συχνά ως απόδοση των κοινών μετοχών. Αυτός ο τύπος μπορεί να παρέχει μια ελαφρώς διαφορετική εικόνα από τον πιο απλοποιημένο τύπο και μπορεί να προτιμάται από ορισμένους επενδυτές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα κοινά μερίσματα εξακολουθούν να περιλαμβάνονται στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων.
Υπάρχει επίσης ένας άλλος τύπος που μερικές φορές χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων. Ο τύπος DuPont λαμβάνει υπόψη τρεις βασικούς τομείς. Οι πωλήσεις διαιρούνται με το καθαρό εισόδημα, το οποίο πολλαπλασιάζεται με το σύνολο διαιρούμενο με τις πωλήσεις, το οποίο πολλαπλασιάζεται με το μέσο όρο των ιδίων κεφαλαίων διαιρούμενο με το σύνολο του ενεργητικού. Αν και αυτή η φόρμουλα είναι πιο περίπλοκη, λαμβάνει περισσότερα υπόψη και ορισμένοι μπορεί να πιστεύουν ότι προσφέρει μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα.
Ο προσδιορισμός της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο είναι σημαντικός για τον εντοπισμό των πιο πρόσφατων τάσεων, τις οποίες οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να εξετάσουν πριν αποφασίσουν πού θα τοποθετήσουν τα χρήματά τους. Λαμβάνοντας τα ίδια κεφάλαια από την αρχή της περιόδου και τρέχοντας τον τύπο, στη συνέχεια λαμβάνοντας τα ίδια κεφάλαια στο τέλος της περιόδου και τρέχοντας τον τύπο θα δώσει μια καλή σύγκριση. Η αλλαγή στην κερδοφορία θα πρέπει να είναι εύκολα ορατή όταν αυτό ολοκληρωθεί.
Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη μια σειρά από διαφορετικές πτυχές όταν πρόκειται για απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Ενώ ο αριθμός μπορεί να βοηθήσει στον προσδιορισμό της συνολικής κερδοφορίας της εταιρείας, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες. Για παράδειγμα, οι εταιρείες με υψηλά γενικά έξοδα μπορεί να έχουν χαμηλότερη απόδοση ιδίων κεφαλαίων, αλλά μπορεί να είναι πολύ κερδοφόρες. Οι εταιρείες με χαμηλότερα γενικά έξοδα μπορεί να έχουν υψηλότερη απόδοση ιδίων κεφαλαίων, αλλά και πάλι μπορεί να μην είναι οι καλύτερες επενδύσεις. Επομένως, όλα τα εργαλεία θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη όταν λαμβάνεται η απόφαση για την αγορά μετοχών.
Ανεξάρτητα από το ποια φόρμουλα απόδοσης μετοχικού κεφαλαίου χρησιμοποιείται ή ποιο μπορεί να είναι το κίνητρο για τον προσδιορισμό της, οι επενδυτές πρέπει πάντα να θυμούνται ότι δεν υπάρχει σίγουρο στοίχημα. Το καλύτερο στοίχημα για τους περισσότερους νέους επενδυτές είναι να βασίζονται στη συμβουλή ενός οικονομικού συμβούλου. Ενώ μπορεί να υπάρχουν περισσότερα έξοδα, τα συνολικά αποτελέσματα τείνουν να είναι πολύ καλύτερα.