Η απόδοση του ομολόγου είναι ουσιαστικά το ποσό ή το ποσοστό απόδοσης που ένας επενδυτής μπορεί να προβλέψει ότι θα λάβει από την έκδοση ομολόγων εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ο υπολογισμός περιλαμβάνει τη χρήση των τρεχόντων δεδομένων σχετικά με την τρέχουσα τιμή του ομολόγου και όχι την τιμή κατά τη στιγμή της αγοράς. Ο προσδιορισμός της τρέχουσας κατάστασης της απόδοσης του ομολόγου απαιτεί επίσης κατανόηση του τρέχοντος ετήσιου κουπονιού που σχετίζεται με το ομόλογο. Ο υπολογισμός συνήθως προϋποθέτει επίσης ότι ο αγοραστής θα διατηρήσει το ομόλογο για τουλάχιστον μια περίοδο ενός έτους.
Ένας απλός τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης ενός ομολόγου περιλαμβάνει τη διαίρεση του ετήσιου τοκομεριδίου με την τιμή του ομολόγου. Για παράδειγμα, εάν η τιμή του ομολόγου ήταν $ 100.00 Δολάρια ΗΠΑ (USD) με ετήσιο κουπόνι $ 6.00 USD, η απόδοση του ομολόγου θα προβλεπόταν στο έξι τοις εκατό. Ωστόσο, αυτή η απόδοση προϋποθέτει ότι δεν θα υπάρξει αλλαγή στην τιμή και ότι ο αγοραστής θα κρατήσει το ομόλογο για τουλάχιστον ένα έτος.
Εάν υπάρξει αλλαγή στα επιτόκια που οδηγεί σε μετατόπιση της τρέχουσας τιμής του ομολόγου, η απόδοση του ομολόγου μπορεί να υποδηλώνει απώλεια κεφαλαίου. Χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα, εάν η τιμή του ομολόγου έπεφτε στα 90.00 $ USD, αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα απώλεια $10.00 USD, η οποία αντισταθμίζεται εν μέρει από το κουπόνι των $6.00 USD. Ωστόσο, εξακολουθεί να υπάρχει απώλεια κεφαλαίου ύψους $4.00 USD για την ετήσια περίοδο. Με την ίδια λογική, μια ανοδική μεταβολή της τιμής του ομολόγου θα αυξήσει τα κεφαλαιακά κέρδη που πραγματοποιήθηκαν από την επένδυση.
Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί η απόδοση των ομολόγων είναι σημαντική για τους επενδυτές. Αξιολογώντας τους παράγοντες που είναι πιθανό να επηρεάσουν τη μελλοντική αξία της έκδοσης ομολόγων, οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν εάν είναι προς το συμφέρον τους να αγοράσουν το ομόλογο και να το κρατήσουν για τουλάχιστον ένα χρόνο. Εάν οι προβλέψεις υποδεικνύουν ότι το ομόλογο είναι πολύ πιθανό να παράγει ένα αξιοπρεπές κέρδος για ένα ή δύο χρόνια, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να αγοράσει την έκδοση. Ωστόσο, εάν υπάρχουν ενδείξεις ότι το ομόλογο θα μειωθεί σε αξία κατά τη διάρκεια του πρώτου έτους, αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής πιθανότατα δεν θα είναι σε θέση να πουλήσει το ομόλογο τόσο ώστε να σπάσει ακόμη περισσότερο και πόσο μάλλον να αποφέρει κέρδη από την επένδυση. Σε αυτήν την περίπτωση, καλό θα ήταν ο επενδυτής να αναζητήσει άλλα ομόλογα ή να χρησιμοποιήσει εντελώς διαφορετικές επενδυτικές ευκαιρίες.
SmartAsset.