Η αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών είναι η πολυεπίπεδη διαδικασία προσδιορισμού της αξίας ενός δικαιώματος προαίρεσης μετοχών. Αυτό περιλαμβάνει την εύρεση του κόστους παροχής μιας επιλογής. Μερικές από τις μεθόδους που χρησιμοποιούνται για να επιτευχθεί αυτό είναι τα διωνυμικά μοντέλα και τα μοντέλα Black-Scholes. Ο απώτερος στόχος είναι να προσδιοριστεί η εύλογη αξία του δικαιώματος τη στιγμή που προσφέρεται. Η αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών χρησιμοποιείται συνήθως από εργοδότες και εργαζόμενους όταν εξετάζουν την αξία ενός πακέτου αποζημίωσης.
Ένα μέρος της διαδικασίας αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών είναι η εύρεση της εγγενούς αξίας της μετοχής. Αυτή είναι η πραγματική, σε αντίθεση με την αγοραία, αξία του δικαιώματος. Υπολογίζεται συγκρίνοντας την εκτιμώμενη μελλοντική αξία της μετοχής με την τρέχουσα τιμή. Εάν η μετοχή δεν βγει μπροστά, τότε δεν έχει εγγενή αξία. Ουσιαστικά, ο στόχος είναι να ενσωματωθεί το κόστος κατοχής της μετοχής στην αποτίμηση προκειμένου να βρεθεί μια πραγματική αξία.
Η αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών περιλαμβάνει επίσης την πραγματοποίηση προβλέψεων για την αξία της μετοχής, καθώς μεγάλο μέρος της αξίας της συνδέεται με τις δυνατότητές της. Μια ανάλυση των προηγούμενων επιδόσεων, συμπεριλαμβανομένων των προτύπων δραστηριότητας, μπορεί να αποκαλύψει πολλά για τις μελλοντικές προοπτικές μιας μετοχής. Μπορεί επίσης να είναι χρήσιμο να αναλύσουμε την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς προκειμένου να προσδιορίσουμε ποιες τάσεις αναπτύσσονται και τι γνωστές εξωτερικές επιρροές θα μπορούσαν να κάνουν για να αλλάξουν την αξία της μετοχής.
Το διωνυμικό μοντέλο τιμολόγησης λειτουργιών είναι μια κοινή μέθοδος αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Είναι επίσης γνωστό ως μοντέλο πλέγματος. Η μέθοδος χρησιμοποιεί την απόδοση των υποκείμενων στοιχείων των δικαιωμάτων προαίρεσης, όπως μεμονωμένες μετοχές ή ομάδες επενδύσεων που αποτελούν και αναπροσαρμόζουν, για να καθορίσει την αξία με την πάροδο του χρόνου. Χρησιμοποιεί έναν τύπο που καθορίζει την πιθανή τιμή σε πολλά διαφορετικά χρονικά σημεία.
Μια άλλη κοινή μέθοδος αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών είναι το μοντέλο Black-Scholes. Είναι ένας πολύπλοκος τύπος που αποτελείται από απλές μεταβλητές όπως τα επιτόκια, η εγγενής αξία και οι παράγοντες που υποδεικνύουν μια πιθανή αλλαγή στην αγορά, γνωστή και ως αστάθεια της αγοράς. Η εξίσωση έχει σκοπό να δείξει πώς το κόστος της επιλογής αλλάζει με την πάροδο του χρόνου.
Υπάρχουν αρκετοί ηλεκτρονικοί υπολογιστές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πραγματοποίηση αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Καθώς αυτά τα εργαλεία μπορεί να είναι ποικίλης ποιότητας, είναι συχνά καλύτερο να ερευνήσετε πολλές επιλογές πριν τις χρησιμοποιήσετε για να προσδιορίσετε την αξία. Τα διαδικτυακά φόρουμ, οι εκδόσεις του κλάδου και οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα μπορούν να είναι χρήσιμοι πόροι για τον προσδιορισμό της καλύτερης αριθμομηχανής.