Η χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC) είναι χρήματα που επενδύονται σε εταιρείες χωρίς αποδεδειγμένο ιστορικό επιτυχίας, συνήθως σε νεοσύστατες εταιρείες. Κανονικά, η χρηματοδότηση VC έρχεται όταν ένα άτομο με μια ιδέα για ένα προϊόν επενδύει πρώτα το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων του στην ιδέα. Ένα δεύτερο επίπεδο χρηματοδότησης μπορεί να δοθεί από αυτό που ονομάζεται «άγγελος επενδυτής», ο οποίος μπορεί να βοηθήσει το άτομο να πραγματοποιήσει πληρέστερα την ιδέα ή το προϊόν του. Προκειμένου να επιτευχθεί χρηματοδότηση VC, τα προκαταρκτικά αποτελέσματα για το προϊόν ή την ιδέα πρέπει να φαίνονται σαν να αποδειχθούν επικερδή.
Οι περισσότερες νεοσύστατες εταιρείες λαμβάνουν χρηματοδότηση VC κάνοντας επιχειρηματικές προτάσεις που δείχνουν μια σταθερή πιθανότητα ο επενδυτής να προωθήσει τη χρηματοδότηση VC να έχει σημαντικό κέρδος. Συνήθως το άτομο ή η εταιρεία που χρηματοδοτεί VC αναμένει ή ελπίζει να έχει απόδοση τουλάχιστον 20% στα κεφάλαιά του, αν και αυτό δεν ισχύει σε πολλές περιπτώσεις. Η χρηματοδότηση VC ονομαζόταν χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου, με καλό λόγο. Η αρνητικότητα της συσχέτισης του «ρίσκου» με το κεφάλαιό του προκάλεσε τη σταδιακή αλλαγή του ονόματος σε χρηματοδότηση VC.
Η χρηματοδότηση VC ήταν στο υψηλότερο σημείο της κατά τη διάρκεια της έκρηξης των dotcom στη Silicon Valley της Καλιφόρνια. Οι πρώτες εταιρείες πραγματοποίησαν τεράστια κέρδη σε πολύ σύντομα χρονικά διαστήματα, παρέχοντας στους εταίρους χρηματοδότησης VC τεράστιες και γρήγορες αποδόσεις των χρημάτων τους. Στη συνέχεια, πολλές από τις εταιρείες έγιναν δημόσιες, κάτι που είναι συχνά ο τρόπος με τον οποίο ο επενδυτής χρηματοδότησης VC κερδίζει πίσω τα χρήματά του.
Όταν η εταιρεία γίνεται δημόσια, πουλά τις μετοχές της στην ελεύθερη αγορά, συνήθως σε υψηλή αξία. Μέρος του κέρδους αυτών των μετοχών ανήκει στην επιχείρηση χρηματοδότησης VC ή σε άτομο. Στη συνέχεια, μπορεί να επιλέξει να επανεπενδύσει τα κέρδη του πίσω στην εταιρεία μέσω αγοράς μετοχών ή μπορεί να βγει και να βρει κάποια νέα επιχείρηση για υποστήριξη.
Δυστυχώς, η αποτυχία του dotcom δάμασε τη φαντασία πολλών που προσφέρουν χρηματοδότηση VC. Η δυνατότητα να κερδίζετε γρήγορες αποδόσεις από μεγάλες επενδύσεις, συνήθως από περίπου 500,000 έως 5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, απλώς δεν ήταν διαθέσιμη. Η χρηματοδότηση VC έχει ένα ισχυρό στοιχείο κινδύνου. Μια εταιρεία μπορεί να καταλήξει να είναι σχεδόν κατεστραμμένη ή στο κόκκινο, και όσοι προώθησαν χρηματοδότηση VC μένουν με ελάχιστη, έως καθόλου, από την αρχική τους επένδυση. Όταν μια εταιρεία αξίζει λιγότερο από τη χρηματοδότηση VC που χορηγήθηκε για την ίδρυσή της, αναφέρεται ως “υποβρύχια”.
Θεωρήθηκε ότι πολλές εταιρείες χρηματοδότησης VC, οι οποίες γρήγορα ανέβηκαν κατά τη διάρκεια της βιομηχανίας dotcom για να χρηματοδοτήσουν νεοσύστατες εταιρείες, θα επένδυαν πιο προσεκτικά μετά την κατάρρευση. Πολλοί από αυτούς το έκαναν, αλλά ορισμένες επιτυχίες σε εταιρείες Διαδικτύου έδειξαν ότι η χρηματοδότηση VC μπορεί ακόμα να είναι αρκετά κερδοφόρα. Συγκεκριμένα, όσοι πρόσφεραν χρηματοδότηση VC στην Google, έχουν κερδίσει σημαντικό χρηματικό ποσό, στην αρχική δημόσια προσφορά (IPO) μετοχών τους. Η μετοχή της Google έχει αυξηθεί δραματικά, χαρίζοντας ένα χαμόγελο στα πρόσωπα των εταιρειών χρηματοδότησης VC που συμμετείχαν στα πρώτα στάδια της.
Οι οικονομικοί αναλυτές συνιστούν στις startup εταιρείες να προσπαθήσουν να αναζητήσουν ένα μέρος της επένδυσης μέσω VC χρηματοδότησης και μέσω δανείων από τράπεζες, όταν αυτό είναι δυνατό. Όσοι έχουν αποδεδειγμένο ιστορικό σε προηγούμενες startup εταιρείες μπορεί να έχουν ελαφρώς ευκολότερο χρόνο να λάβουν δάνεια από τις τράπεζες. Οι εταιρείες χρηματοδότησης VC, μετά την κατάρρευση του dotcom, τείνουν να είναι πιο προσεκτικές. Είναι χρήσιμο να έχετε ένα σταθερό επιχειρηματικό σχέδιο που δείχνει μεγάλη πιθανότητα κέρδους. Ωστόσο, περίπου το 90% των επιχειρηματικών προτάσεων σε εταιρείες χρηματοδότησης VC τείνουν να απορρίπτονται ακόμη και αν η πιθανότητα κερδοφορίας είναι υψηλή.