Η εκούσια αφερεγγυότητα είναι όταν μια επιχείρηση διαπιστώνει ότι δεν είναι σε θέση να ικανοποιήσει τις πλήρεις απαιτήσεις πληρωμής στους πιστωτές της. Αντί να αναγκαστούν σε πτώχευση, οι υπάλληλοι ή οι μέτοχοι της εταιρείας λαμβάνουν την απόφαση να υποβάλουν αίτηση αναδιάρθρωσης του χρέους του οργανισμού. Μια συμφωνία αφερεγγυότητας μπορεί να περιλαμβάνει την εκούσια εκκαθάριση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να ικανοποιηθούν οι πιστωτές.
Ουσιαστικά, μια εκούσια αφερεγγυότητα ισοδυναμεί με πτώχευση. Η επιχείρηση τυπικά έχει οικονομικές υποχρεώσεις που υπερβαίνουν το εισόδημά της και δεν μπορεί να εκπληρώσει με επιτυχία τις υποχρεώσεις της εκτός εάν αναδιαρθρωθούν οι όροι πληρωμής. Είναι κάπως παρόμοιο με όταν ένα άτομο συμμετέχει σε ένα πρόγραμμα παροχής συμβουλών για την καταναλωτική πίστη. Αυτά τα προγράμματα μειώνουν συνήθως τα μηνιαία ποσά πληρωμής και τα επιτόκια για μη εξασφαλισμένο χρέος. Στην περίπτωση μιας επιχείρησης, ωστόσο, η αναδιάρθρωση μπορεί να περιλαμβάνει τη διάλυση των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων της εταιρείας, τη μείωση των μισθών των στελεχών και την ενοποίηση των εργασιών της εταιρείας.
Όταν μια εταιρεία υποβάλλει αίτηση για εκούσια αφερεγγυότητα, επιτυγχάνεται επίσημη συμφωνία μεταξύ της εταιρείας και των πιστωτών της. Συνήθως εποπτεύεται από δικαστή ή διαιτητή διορισμένο από το δικαστήριο που μεσολαβεί μεταξύ των εμπλεκόμενων μερών. Συνήθως η εταιρεία διαθέτει διαθέσιμα κεφάλαια για να πληρώσει τους πιστωτές της, αλλά δεν έχει αρκετά για να πληρώσει όλες τις υποχρεώσεις στο ακέραιο μέχρι τις ημερομηνίες λήξης. Ως μέρος μιας εθελοντικής συμφωνίας αφερεγγυότητας, μια εταιρεία θα πρέπει να βρει έναν τρόπο να μειώσει τα έξοδά της, ώστε να αποφευχθεί η μόνιμη αφερεγγυότητα και να επιστρέψει σε κατάσταση κερδοφορίας.
Ορισμένοι πιστωτές ενδέχεται να έχουν προτεραιότητα έναντι άλλων σε μια εκούσια αφερεγγυότητα. Για παράδειγμα, όσοι χρωστούν πληρωμές για κατοχυρωμένους τόκους, όπως ακίνητα ή εξοπλισμό, μπορεί να δικαιούνται ανάκτηση ή πώληση εσόδων. Ορισμένοι μέτοχοι της εταιρείας, όπως προνομιούχοι κάτοχοι μετοχών ή εργαζόμενοι που έχουν επενδύσει κεφάλαια σε σχέδια κατανομής κερδών, μπορούν να λάβουν πληρωμές από έσοδα εκκαθάρισης πριν από επενδυτές που κατέχουν κοινή μετοχή.
Σύμφωνα με μια εθελοντική συμφωνία αφερεγγυότητας, το χρονικό πλαίσιο για την αποπληρωμή στους πιστωτές συχνά παρατείνεται. Η εταιρεία έχει ένα ορισμένο χρονικό διάστημα για να βγει από την πτώχευση και να εξοφλήσει το αναδιαρθρωμένο χρέος της. Το ποσό που οφείλεται έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία μπορεί να μειωθεί ή να εξοφληθεί με τον εξορθολογισμό των εργασιών της εταιρείας. Μια συμφωνία θα περιγράφει τυπικά τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα βήματα που σχεδιάζει να κάνει η εταιρεία για να διασφαλίσει ότι τα έσοδά της υπερβαίνουν τις υποχρεώσεις της.
Εάν μια εταιρεία αδυνατεί να εκπληρώσει με επιτυχία τις υποχρεώσεις της βάσει του σχεδίου αναδιάρθρωσης, μπορεί τελικά να διαλύσει και να ρευστοποιήσει τα υπόλοιπα περιουσιακά της στοιχεία. Ενώ η εθελοντική σύμβαση αφερεγγυότητας προστατεύει την εταιρεία από την άμεση ανάκτηση ακινήτων από τους πιστωτές, δεν συγχωρεί τα χρέη που κατέχει. Σε περίπτωση πλήρους επιχειρηματικής αποτυχίας, οι πιστωτές θα λάβουν τυχόν πληρωμές από διαδικασίες πλήρους εκκαθάρισης βάσει προτεραιότητας.
SmartAsset.