Η ισλαμική τραπεζική εφαρμόζει τους νόμους, τις αξίες και τις πεποιθήσεις της ισλαμικής πίστης στη μέθοδο λειτουργίας της. Ο όρος Σαρία σημαίνει νόμους, αξίες και θρησκεία. Ο όρος mu’amalat αναφέρεται στους κανόνες της Σαρία που ισχύουν ειδικά για συμβάσεις και συναλλαγές. Στην ουσία, η Σαρία παρέχει τις ηθικές αξίες για την ισλαμική τραπεζική. Είναι σαν κώδικας δεοντολογίας.
Η Σαρία είναι το κλειδί για την κατανόηση της ισλαμικής τραπεζικής. Η Σαρία αντλεί τους κανόνες της από τρεις πηγές, οι οποίες είναι το Κοράνι, η Σούννα και οι Ισλαμικοί θρησκευτικοί μελετητές. Το Κοράνι περιέχει τις αποκαλύψεις του Αλλάχ ή του Θεού. Σύμφωνα με τους Μουσουλμάνους, ο Αλλάχ έκανε αυτές τις αποκαλύψεις στον προφήτη Μωάμεθ. Το Κοράνι είναι η πηγή του ισλαμικού νόμου.
Η Σούννα αναφέρεται στις διδασκαλίες του Μωάμεθ. Περιλαμβάνει επίσης τον τρόπο που ο Μωάμεθ έζησε τη ζωή του, ο οποίος χρησιμεύει ως παράδειγμα για τους οπαδούς του Ισλάμ. Η Σούννα περιέχεται στο Χαντίθ, που είναι βιβλία. Για να κατανοήσει το Κοράνι, ένα άτομο πρέπει επίσης να μελετήσει τη Σούννα.
Ισλαμικοί θρησκευτικοί μελετητές παρέχουν ερμηνεία, καθοδήγηση και συμβουλές για ιδρύματα που ασχολούνται με την ισλαμική τραπεζική. Εάν το Κοράνι και η Σούννα δεν αντιμετωπίζουν μια συγκεκριμένη κατάσταση, τότε οι Ισλαμικοί θρησκευτικοί μελετητές θα παρέχουν καθοδήγηση στις ισλαμικές τράπεζες. Ισλαμικοί θρησκευτικοί μελετητές έχουν αναπτύξει εποπτικά συμβούλια της Σαρία ή συμβουλευτικά συμβούλια για να καλύψουν τις ανάγκες της ισλαμικής τραπεζικής. Αυτά τα συμβούλια βοηθούν τις ισλαμικές τράπεζες διασφαλίζοντας τη συμμόρφωση με τη Σαρία. Τα συμβούλια της Σαρία είναι ανεξάρτητα από τις τράπεζες και λειτουργούν ως ρυθμιστικός οργανισμός.
Οι ερμηνείες που παρέχονται από τους πίνακες της Σαρία πρέπει να είναι συνεπείς με το Κοράνι και τη Σούννα. Οι ισλαμικές τράπεζες πρέπει να συμμορφώνονται με τις θρησκευτικές αποφάσεις των συμβουλίων της Σαρία. Ο όρος φάτβα αναφέρεται σε απόφαση του συμβουλίου της Σαρία. Εάν ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα δεν συμμορφώνεται με τη Σαρία, τότε δεν ασχολείται με την ισλαμική τραπεζική.
Ένας βασικός κανόνας της Σαρία που εφαρμόζεται στην ισλαμική τραπεζική είναι η αποφυγή της αξιολόγησης των τόκων. Το Κοράνι διδάσκει ότι ο Αλλάχ έχει απαγορεύσει τη riba. Riba σημαίνει τόκος ή τοκογλυφία. Κατά συνέπεια, η ισλαμική τραπεζική δεν μπορεί να χρεώσει τόκους στα δάνειά της. Επιπλέον, η ισλαμική τραπεζική δεν μπορεί να πληρώσει τόκους στους πελάτες της για την κατάθεση χρημάτων σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου στην τράπεζα, επειδή η Σαρία απαγορεύει τόσο την εκτίμηση όσο και την πληρωμή τόκων.
Οι ισλαμικές τράπεζες παρέχουν υπηρεσίες συγκρίσιμες με τις υπηρεσίες που παρέχουν οι δυτικές τράπεζες. Παραδείγματα υπηρεσιών περιλαμβάνουν έλεγχο λογαριασμών, ηλεκτρονικές μεταφορές κεφαλαίων, ταξιδιωτικές επιταγές, χρηματοκιβώτια και πιστωτικές επιστολές. Η τράπεζα χρεώνει στους πελάτες της μια αμοιβή για τις διάφορες υπηρεσίες αντί για τόκους. Μια ισλαμική τράπεζα πρέπει να λάβει προηγούμενη έγκριση από το συμβούλιο της Σαρία πριν προσφέρει οποιαδήποτε νέα προϊόντα ή υπηρεσίες. Μετά τη λήψη της έγκρισης, η τράπεζα μπορεί να παρουσιάσει τα νέα προϊόντα και υπηρεσίες στους πελάτες της.