Η κάλυψη τόκων είναι μια αναλογία που μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως οικονομικός δείκτης. Ανακοινώνει την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύψει το κόστος των τόκων για τα χρέη της κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Αυτή η αναλογία χρησιμοποιείται συχνά από επενδυτές που προσπαθούν να λάβουν αποφάσεις σχετικά με την αγορά ή την πώληση μετοχών και εκφράζεται ως αριθμός. Όσο μικρότερος είναι ο αριθμός, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με μια εταιρεία. Η αναλογία 1.5 συνιστάται ως καλό ελάχιστο πρότυπο.
Οι τόκοι είναι μια επαναλαμβανόμενη δαπάνη για πολλές επιχειρήσεις. Είναι μια επιβάρυνση που υπολογίζεται για δανεισμό χρημάτων και η κάλυψη τόκων αποτελεί ένδειξη της ικανότητας μιας εταιρείας να καλύψει αυτά τα κόστη. Αυτή η αναλογία είναι ένας από τους παράγοντες που λαμβάνουν υπόψη ορισμένοι επενδυτές όταν αποφασίζουν εάν θα αγοράσουν ή θα πουλήσουν μετοχές μιας εταιρείας. Οι επενδυτές συχνά διστάζουν να βάλουν χρήματα σε εταιρείες που φαίνεται να έχουν πρόβλημα να εκπληρώσουν τις οικονομικές τους υποχρεώσεις.
Η κάλυψη τόκων συνήθως υπολογίζεται προσδιορίζοντας τα κέρδη μιας εταιρείας για μια συγκεκριμένη περίοδο και διαιρώντας το ποσό των υποχρεώσεών της για τόκους για την ίδια περίοδο. Αυτή η πιο κοινή μέθοδος υπολογισμού της κάλυψης τόκων αναφέρεται συχνά ως EBIT, που σημαίνει κέρδη προ τόκων και φόρων. Το EBIT είναι το ίδιο με τα καθαρά κέρδη και χρησιμεύει ως αριθμητής στην εξίσωση. Το ποσό των τόκων χρησιμεύει ως παρονομαστής και το αποτέλεσμα είναι ο λόγος που ενημερώνει έναν επενδυτή για την ικανότητα της εταιρείας να πραγματοποιεί πληρωμές τόκων.
Ο αριθμός που παράγεται από αυτή την εξίσωση γνωστοποιεί πόσες φορές μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τις υποχρεώσεις της για τόκους από τα διαθέσιμα κέρδη. Η κάλυψη τόκων εκφράζεται συχνά ως μονοψήφιος αριθμός. Για παράδειγμα, ένα δύο θα πρότεινε ότι μια εταιρεία θα μπορούσε να πραγματοποιήσει πληρωμές τόκων δύο φορές από τα τρέχοντα έσοδά της. Ένας αρνητικός αριθμός υποδηλώνει ότι μια εταιρεία δεν μπορεί να καλύψει αυτές τις υποχρεώσεις και ότι είναι πιθανό να αντιμετωπίζει οικονομική δυσχέρεια.
Η κάλυψη χαμηλού επιτοκίου για μια συγκεκριμένη περίοδο μπορεί να μην αποτελεί αξιόπιστη ένδειξη της οικονομικής ικανότητας μιας εταιρείας ή του κινδύνου που αντιμετωπίζει ένας επενδυτής. Καθώς τα κέρδη κυμαίνονται, η κάλυψη των τόκων μπορεί επίσης να παρουσιάζει διακυμάνσεις, γεγονός που ωθεί πολλά άτομα να αξιολογήσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει τόκους σε ένα χρονικό διάστημα. Ένας επενδυτής μπορεί να κοιτάξει πίσω μήνες ή χρόνια, ανάλογα με τη στρατηγική του. Είναι σημαντικό για τους νέους επενδυτές να κατανοήσουν ότι αυτή η αναλογία σπάνια χρησιμοποιείται ως ο μοναδικός παράγοντας στον οποίο βασίζεται μια απόφαση μετοχών. Οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα συμβουλεύουν επίσης ανεπιφύλακτα να μην κατέχετε μια μετοχή που έχει κάλυψη επιτοκίου χαμηλότερη από 1.5.