Μια κατάθεση στεγαστικού δανείου είναι το χρηματικό ποσό που πληρώνει ο αγοραστής κατοικίας σε μετρητά για ένα σπίτι, με τα υπόλοιπα χρήματα να παρέχονται από την εταιρεία στεγαστικών δανείων ως δάνειο. Η σχέση μεταξύ της κατάθεσης στεγαστικού δανείου και της συνολικής τιμής αγοράς είναι γνωστή ως λόγος δανείου προς αξία. Η αγορά δανείων έχει ιστορικά ταλαντευτεί μπρος-πίσω για να προσπαθήσει να βρει τη σωστή αναλογία. Εάν είναι πολύ υψηλό, οι πιθανοί αγοραστές κατοικιών δυσκολεύονται περισσότερο να συγκεντρώσουν τα απαραίτητα μετρητά. Αντίθετα, εάν είναι πολύ χαμηλό, οι δανειστές διατρέχουν αυξημένο κίνδυνο να χάσουν εάν ο δανειολήπτης αθετήσει.
Τα βασικά για μια ενυπόθηκη κατάθεση είναι απλά. Εάν ένας αγοραστής κατοικίας θέλει μια υποθήκη για ένα ακίνητο 100,000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) και ο ενυπόθηκος δανειστής απαιτεί κατάθεση 15%, τότε το δάνειο είναι για 85,000 $ (USD) και ο αγοραστής παρέχει τα υπόλοιπα 15,000 $ (USD). Αυτή η ρύθμιση μπορεί να περιγραφεί με δύο τρόπους: μια αναλογία δανείου προς αξία 15% ή μια υποθήκη 85%.
Η συγκέντρωση μετρητών για την κατάθεση στεγαστικού δανείου μπορεί να είναι ένα από τα πιο δύσκολα σημεία για την αγορά μιας πρώτης κατοικίας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πολλοί δανειολήπτες ζουν σε ενοικιαζόμενα καταλύματα πριν από την αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι το ενοίκιο καταναλώνει μεγάλο μέρος του εισοδήματός τους και καθιστά δύσκολη την εξοικονόμηση χρημάτων. Οι τυχεροί που αγοράζουν για πρώτη φορά σπίτι μπορεί να δανειστούν τα μετρητά για την κατάθεση από γονείς ή άλλους συγγενείς.
Μπορεί να φαίνεται ότι οι δανειστές θα τα κατάφερναν καλύτερα απαιτώντας χαμηλότερη κατάθεση επειδή αυτό είναι πιο ελκυστικό για τους δανειολήπτες και επειδή σημαίνει ότι ο συνολικός τόκος που καταβάλλεται για το δάνειο θα είναι υψηλότερος. Ωστόσο, υπάρχουν δύο βασικά μειονεκτήματα στις χαμηλότερες καταθέσεις, που κάνουν πολλούς δανειστές να προτιμούν να απαιτούν μεγαλύτερες καταθέσεις. Ο πρώτος λόγος είναι ότι οι δανειολήπτες που έχουν αποταμιεύσει μεγαλύτερη κατάθεση μπορεί να φαίνονται πιο οικονομικά υπεύθυνοι και επομένως πιο πιθανό να αποπληρώσουν. Κατά ειρωνικό τρόπο, ο δεύτερος λόγος αφορά δανειολήπτες που δεν μπορούν, ή μάλλον δεν μπορούν, να αποπληρώσουν το δάνειο.
Όσο μικρότερη είναι η κατάθεση, τόσο μικρότερη είναι η αρχική διαφορά μεταξύ της αξίας του σπιτιού και των χρημάτων που οφείλει ο δανειολήπτης. Όσο μικρότερο είναι αυτό το κενό, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος οι διακυμάνσεις της στεγαστικής αγοράς να σημαίνουν ότι η αγοραία αξία του σπιτιού πέσει κάτω από το ποσό που εξακολουθεί να απομένει στην υποθήκη, ιδιαίτερα στην περίπτωση στεγαστικού δανείου με αποπληρωμή μόνο τόκων, μια κατάσταση γνωστή ως αρνητικά ίδια κεφάλαια. Αυτό δημιουργεί τον κίνδυνο ο ιδιοκτήτης του σπιτιού να μην μπορεί να μετακομίσει, καθώς η τιμή πώλησης δεν θα αυξηθεί αρκετά για να διακανονίσει την υποθήκη. Δημιουργεί επίσης τον κίνδυνο ότι εάν ο δανειστής αναγκαστεί να αποκλείσει, η πώληση του σπιτιού δεν θα συγκεντρώσει αρκετά μετρητά για να πάρει πίσω το ανεξόφλητο δάνειο.
Παρά τους κινδύνους αυτούς, ορισμένοι δανειστές έχουν απαιτήσει χαμηλές καταθέσεις τουλάχιστον 5%. Άλλοι έχουν προσφέρει 100% στεγαστικά δάνεια, που σημαίνει ότι δεν απαιτείται κατάθεση, ενώ κάποιοι πρόσφεραν ακόμη και δάνεια άνω του 100%, που σημαίνει ότι ο δανειστής πλήρωσε ολόκληρη την τιμή αγοράς και στη συνέχεια δάνεισε κάποια επιπλέον μετρητά στον δανειολήπτη. Στον απόηχο της χρηματοπιστωτικής κρίσης που ξεκίνησε το 2007 και το 2008 και πυροδοτήθηκε από τίτλους που βασίζονται σε στεγαστικά δάνεια που συνδέονται με δάνεια που είχαν υψηλό ποσοστό αθέτησης, οι περισσότεροι δανειστές έπαψαν να προσφέρουν τέτοια δάνεια.