Η ψυχολογία της αγοράς είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται στον κόσμο της υψηλής χρηματοδότησης για να περιγράψει την επενδυτική συμπεριφορά των μαζών. Η γενική έννοια της ψυχολογίας της αγοράς σχετίζεται με την αποτελεσματικότητα. Θεωρητικά, αν οι άνθρωποι συμπεριφέρονταν πάντα λογικά, η αγορά και η οικονομία θα είχαν πάντα ορθολογικό νόημα σε σχέση μεταξύ τους. Στην πραγματικότητα, οι άνθρωποι δεν συμπεριφέρονται πάντα ορθολογικά και συχνά οι πράξεις τους έχουν να κάνουν περισσότερο με το συναίσθημα παρά με οποιοδήποτε λογικό κίνητρο.
Μερικές φορές η ψυχολογία της αγοράς έχει καλό σκεπτικό πίσω της. Για παράδειγμα, εάν οι έμποροι δουν την οικονομία να παραπαίει, συχνά θα διστάζουν να συναλλάσσονται και οι επενδυτικές αγορές θα γίνουν ξινές. Σε άλλες περιπτώσεις, πράγματα που είναι εντελώς άσχετα με τη χρηματοδότηση μπορούν να οδηγήσουν την αγορά σε μια ξαφνική κατάδυση ή ανάβαση. Για παράδειγμα, ένα διεθνές περιστατικό που κάνει τους ανθρώπους να φοβούνται έναν πιθανό πόλεμο μπορεί να μην έχει άμεσο οικονομικό αντίκτυπο, αλλά μπορεί ενδεχομένως να κάνει τους επενδυτές απρόθυμους να πραγματοποιήσουν συναλλαγές ούτως ή άλλως.
Οι επενδυτές έχουν αναπτύξει πολλές μεθόδους για να προσπαθήσουν να μετρήσουν την ψυχολογία της αγοράς, αλλά μπορεί να είναι μία από τις πιο δύσκολες πτυχές της αγοράς να προβλεφθούν. Ακόμη και οι καλύτεροι ειδικοί της αγοράς κάνουν συχνά λάθη όταν προσπαθούν να λάβουν αποφάσεις με βάση την αναμενόμενη ψυχολογία της αγοράς σε μια δεδομένη κατάσταση. Μερικές φορές η διάθεση της αγοράς είναι προφανής και είναι εύκολο να μετρηθεί, αλλά όταν η κατάσταση γίνεται πιο περίπλοκη, συχνά υπάρχουν πάρα πολλά χαοτικά στοιχεία που επηρεάζουν τη μαζική διάθεση των εμπόρων. Σε αυτές τις περιπτώσεις, η αγορά μπορεί να κάνει πράγματα που δεν έχουν νόημα και οι ειδικοί μπορεί να μην είναι σε θέση να πουν με βεβαιότητα γιατί συνέβησαν τα πράγματα, ακόμη και μετά το γεγονός.
Μερικές φορές η ψυχολογία της αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε αλυσιδωτές αντιδράσεις. Μια ομάδα ανθρώπων μπορεί να αναστατωθεί ή να ενθουσιαστεί με κάποιο μικρό πράγμα και αυτή η συναισθηματική ένταση μπορεί να εξαπλωθεί. Ουσιαστικά, όταν η αγορά αρχίζει να πέφτει, είναι σύνηθες φαινόμενο να επηρεάζεται ολόκληρη η αγορά, ακόμα κι αν η αρχική εμφάνιση σχετίζεται μόνο με έναν τομέα της ενιαίας αγοράς ή με μια μικρή είδηση.
Τα μέσα ενημέρωσης είχαν σημαντικό αντίκτυπο στην ψυχολογία της αγοράς. Στις πρώτες μέρες της αγοράς, οι ειδήσεις ήταν γενικά πιο δύσκολο να βρεθούν και χρειαζόταν περισσότερος χρόνος για να λάβουμε νέα μετά από κάτι που συνέβη. Η έλευση των 24ωρων καναλιών ειδήσεων έχει κάνει την ψυχολογία της αγοράς πιο δυναμική. Οι ειδήσεις μπορούν να διαδοθούν πιο γρήγορα και μπορούν να διαδοθούν όλες τις ώρες. Αυτό σημαίνει ότι η ψυχολογία της αγοράς μπορεί να γίνει πιο ασταθής, με λιγότερο αισθητή πρόκληση για πολλές ενέργειες και μεγαλύτερη συνολική πολυπλοκότητα.