Η ταμειακή ροή χρέους, γνωστή και ως αναλογία ταμειακών ροών προς χρέος, είναι ένα μέτρο της εισερχόμενης χρηματοδότησης μιας εταιρείας έναντι του συνολικού χρέους που έχει οφειλόμενο. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τον δείκτη ταμειακών ροών χρέους για να εξακριβώσουν εάν είναι ασφαλές ή όχι να επενδύσουν σε μια συγκεκριμένη εταιρεία. Η ανάλυση της αναλογίας ταμειακών ροών προς χρέος βοηθά τους επενδυτές να αποφασίσουν εάν μια εταιρεία θα είναι σε θέση ή όχι να εξοφλήσει τα χρέη της εγκαίρως. Ο δείκτης μετρά το χρέος μιας επιχείρησης έναντι των ταμειακών ροών εκτός μετοχών ή των λειτουργικών ταμειακών ροών της. Μια υψηλότερη αναλογία ταμειακών ροών προς το συνολικό χρέος φαίνεται να αποτελεί απόδειξη ότι η εταιρεία είναι οικονομικά υγιής, ενώ μια χαμηλότερη ταμειακή ροή είναι ένδειξη χαμηλών εσόδων ή μεγάλης εξάρτησης από την πίστωση.
Οι μεγάλες εταιρείες, ειδικά οι επιχειρήσεις έντασης κεφαλαίου, έχουν πάντα περισσότερο χρέος από ό,τι έχουν εισερχόμενες ταμειακές ροές. Στην πραγματικότητα, η κυλιόμενη πίστωση είναι συχνά μια τυπική πρακτική μεταξύ των μεγάλων εταιρειών. Πριν επενδύσει σε τέτοιες εταιρείες, είναι σημαντικό για τον επενδυτή να γνωρίζει ποιες είναι οι υποχρεώσεις της εταιρείας και πόσο καλά είναι σε θέση να χειριστεί τις καθυστερούμενες οφειλές της. Οι ταμειακές ροές χρέους παρέχουν στους επενδυτές έναν μαθηματικό δείκτη για τη μέτρηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να χειρίζεται τα χρέη της χωρίς να αθετήσει ή να δημιουργήσει περισσότερα χρέη καταφεύγοντας σε πρόσθετα δάνεια. Δεδομένου ότι είναι μια απλή αναλογία, οι μικροεπενδυτές και οι σοβαροί χρηματιστές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον δείκτη χωρίς πολλές ερμηνείες.
Ο δείκτης ταμειακών ροών χρέους είναι ουσιαστικά η συνολική λειτουργική ταμειακή ροή μιας εταιρείας διαιρεμένη με το συνολικό χρέος που έχει αναλάβει η εταιρεία. Οι συνολικές λειτουργικές ταμειακές ροές ορίζονται ως το συνολικό ποσό που συναλλάσσεται από την εταιρεία, εξαιρουμένων των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, που είναι το μέρος της εταιρείας που ανήκει στο κοινό. Ο υπολογισμός του συνολικού χρέους είναι λίγο πιο περίπλοκος. Είναι ένα μείγμα από τα βραχυπρόθεσμα δάνεια μιας επιχείρησης και τα μακροπρόθεσμα χρέη της και την περίοδο κάθε δανείου και τόκων. Οι δείκτες ταμειακών ροών προς χρέος συνήθως τροποποιούνται από τους αναλυτές για να λάβουν υπόψη άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες.
Ένας υψηλός δείκτης ταμειακών ροών χρέους σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε καλή θέση να αποπληρώσει τα δάνειά της εγκαίρως. Είναι απίθανο μια επιχείρηση να είναι ποτέ χωρίς χρέη. Ανεξάρτητα από αυτό, είναι σημαντικό οι εταιρείες να αποπληρώνουν τα δάνειά τους χωρίς να αθετήσουν τις υποχρεώσεις τους για να παραμείνουν κερδοφόρες οι δραστηριότητές τους. Από την άλλη πλευρά, οι χαμηλοί δείκτες ταμειακών ροών χρέους υποδηλώνουν ότι μια εταιρεία μπορεί να έχει πρόβλημα να αποπληρώσει τα δάνειά της. Όταν μια οικονομία επιβραδύνεται, οι ταμειακές ροές στεγνώνουν, αλλά τα χρέη δεν εξαφανίζονται, επομένως ο δείκτης ταμειακών ροών του χρέους χρησιμοποιείται συχνά για να συμπεράνει πόσο καλά θα τα πάει μια εταιρεία σε δύσκολες οικονομικές συνθήκες.