Η αξία χρησιμότητας είναι μια αξία που αποδίδεται σε μια επένδυση με βάση την αναμενόμενη απόδοση. Οι μεμονωμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν τις δικές τους μεθόδους για τον προσδιορισμό της αξίας χρησιμότητας των πιθανών επενδύσεων. Οι άνθρωποι μπορούν να καταλήξουν σε διαφορετικές εκτιμήσεις της αξίας χρησιμότητας ανάλογα με το πώς σταθμίζουν τη σχετική μεταβλητή, γι’ αυτό ένα άτομο μπορεί να πει ότι μια επένδυση είναι καλή ενώ ένα άλλο μπορεί να πει ακριβώς το αντίθετο. Όταν εξετάζετε μια νέα επένδυση, το να αφιερώσετε χρόνο για τον προσδιορισμό της αξίας χρησιμότητας μπορεί να είναι ένα σημαντικό μέρος της διαδικασίας.
Δύο πράγματα εξισορροπούνται κατά τον προσδιορισμό της αξίας χρησιμότητας μιας μελλοντικής επένδυσης. Το πρώτο είναι η αναμενόμενη απόδοση. Οι άνθρωποι μπορούν να χρησιμοποιήσουν δεδομένες πληροφορίες αγοράς για να κάνουν προβλέψεις σχετικά με την απόδοση ή μπορούν να βασιστούν σε πληροφορίες που παρέχονται με την επένδυση. Για παράδειγμα, ένα πιστοποιητικό κατάθεσης με επιτόκιο τεσσάρων τοις εκατό έχει σαφή αναμενόμενη απόδοση. Οι άνθρωποι μπορούν επίσης να εξετάσουν το χρονικό διάστημα που απαιτείται για τη διατήρηση της επένδυσης και ποια είδη παραγόντων μπορεί να οδηγήσουν σε μείωση των αναμενόμενων αποδόσεων.
Στη συνέχεια, ο επενδυτής εξετάζει τον αναμενόμενο κίνδυνο. Ο κίνδυνος μπορεί να σημαίνει διαφορετικά πράγματα για διαφορετικούς επενδυτές. Μερικοί επενδυτές προτιμούν να ακολουθήσουν μια πολύ συντηρητική προσέγγιση και να περιορίσουν τον κίνδυνο όσο το δυνατόν περισσότερο, ενώ άλλοι είναι πρόθυμοι να αναλάβουν επενδύσεις υψηλού κινδύνου, ειδικά εάν είναι βραχυπρόθεσμες, με αντάλλαγμα την πιθανότητα μεγάλων αποδόσεων. Διαφορετικοί επενδυτές έχουν διαφορετική ανοχή κινδύνου, η οποία πρέπει να σταθμιστεί κατά την εξέταση μιας επένδυσης για να αποφασιστεί εάν η αναμενόμενη απόδοση αξίζει τον κίνδυνο.
Έχοντας υπόψη αυτές τις πληροφορίες, ο επενδυτής μπορεί να καθορίσει την αξία χρησιμότητας και να αποφασίσει εάν η επένδυση είναι μια έξυπνη επιλογή ή όχι. Κάποιος με χαμηλή ανοχή κινδύνου μπορεί να επιλέξει μια επένδυση χαμηλής απόδοσης και χαμηλού κινδύνου για το μεγαλύτερο μέρος των περιουσιακών στοιχείων του/της, ενώ ένας επενδυτής με υψηλή ανοχή κινδύνου μπορεί να είναι πρόθυμος να σταθμίσει ένα χαρτοφυλάκιο με περισσότερα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου. Η απόφασή της μπορεί επίσης να βασίζεται σε παράγοντες όπως η αστάθεια της αγοράς και οι προβλέψεις.
Οι επενδυτές μπορούν και κάνουν λάθη, γιατί δεν είναι δυνατό να προβλέψουμε τέλεια το μέλλον. Αυτό πρέπει επίσης να λαμβάνεται υπόψη και να εξισορροπείται κατά την αξιολόγηση πιθανών επενδύσεων για να καθοριστεί εάν θα είναι ορθές επιλογές ή όχι. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο οι επενδυτές διαφοροποιούν όσο το δυνατόν περισσότερο τα χαρτοφυλάκια τους. Είναι δυνατό να κάνετε μια κακή πρόβλεψη, αλλά λιγότερο πιθανό να κάνετε 20 κακές προβλέψεις. Έτσι, ένας επενδυτής μπορεί να αντέξει οικονομικά να χάσει σε έναν τομέα ενός χαρτοφυλακίου, επειδή οι άλλοι τομείς πιθανότατα θα επιβιώσουν άθικτοι.