Ο δείκτης μερισματικής απόδοσης γνωστοποιεί την αξία της απόδοσης που λαμβάνουν οι επενδυτές. Για τον υπολογισμό αυτού του αριθμού, το επιτόκιο μερίσματος διαιρείται με την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας εταιρείας. Αυτός ο αριθμός είναι συχνά ένα ουσιαστικό εργαλείο για επενδυτές που βασίζονται στα έσοδα από μερίσματα, αλλά μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί από επενδυτές μετοχών αξίας. Είναι σημαντικό για τους λιγότερο έμπειρους επενδυτές να συνειδητοποιήσουν ότι αυτός ο δείκτης μπορεί να μην παραμείνει σταθερός λόγω της αστάθειας της αγοράς.
Το μέρισμα αναφέρεται στο μέρος του κέρδους μιας εταιρείας που καταβάλλεται στους μετόχους. Αυτή η πληρωμή γίνεται με επιτόκιο ανά μετοχή. Μερικά άτομα μπορεί να θέλουν να καθορίσουν πόσα χρήματα επιστρέφουν σε σύγκριση με αυτά που έβαλαν. Για να προσδιορίσουν την αξία των επενδύσεών τους με αυτόν τον τρόπο, μπορούν να υπολογίσουν την αναλογία μερισματικής απόδοσης.
Όταν κάνει αυτόν τον υπολογισμό, ένα άτομο χρειάζεται δύο πληροφορίες. Χρειάζεται το επιτόκιο μερίσματος της εταιρείας και την τρέχουσα τιμή της μετοχής της. Το επιτόκιο μερίσματος τοποθετείται ως αριθμητής, η τιμή της μετοχής χρησιμοποιείται ως παρονομαστής και στη συνέχεια οι αριθμοί διαιρούνται. Το αποτέλεσμα είναι η αναλογία, η οποία εκφράζεται ως ποσοστό.
Για παράδειγμα, εάν μια μετοχή της YYY Corp είναι 100 $, δολάρια ΗΠΑ (USD) και το μέρισμα είναι $1 USD, η αναλογία μερισματικής απόδοσης είναι 1 τοις εκατό. Όσο μεγαλύτερη διαφορά υπάρχει μεταξύ της τιμής της μετοχής και του επιτοκίου μερίσματος, τόσο χαμηλότερη θα είναι η αναλογία. Καθώς οι περισσότερες τιμές των μετοχών είναι ευμετάβλητες, ο δείκτης μερισματικής απόδοσης μπορεί να παρουσιάζει διακυμάνσεις.
Σε αντίθεση με ορισμένα άλλα επενδυτικά εργαλεία, δεν υπάρχει συνήθως καμία επαγγελματική συμβουλή σχετικά με αυτήν την αναλογία. Αντί να υπάρχει ένα γενικό πρότυπο, αυτός ο αριθμός υπόκειται σε προσωπικά πρότυπα. Ένας επενδυτής μερισμάτων μπορεί να έχει ένα καθορισμένο επίπεδο και μπορεί να αποφασίσει ότι δεν θα αγοράσει μετοχές εκτός εάν ο δείκτης μερισματικής απόδοσης είναι τουλάχιστον 5 τοις εκατό. Σε αυτήν την περίπτωση, η μετοχή ΕΕΕ δεν θα κάλυπτε τις ανάγκες του, αλλά για άλλον επενδυτή μπορεί να είναι κατάλληλη μια αναλογία 1 τοις εκατό.
Ορισμένοι επενδυτές μπορεί να χρησιμοποιήσουν την αναλογία για να κάνουν συγκρίσεις μεταξύ των μετοχών, δίνοντας προτεραιότητα σε αυτές με τους υψηλότερους δείκτες. Οι επενδυτές μερισμάτων δεν είναι τα μόνα άτομα που τείνουν να υπολογίσουν αυτόν τον δείκτη. Οι επενδυτές μετοχών αξίας, για παράδειγμα, μπορούν να το χρησιμοποιήσουν για να προσδιορίσουν εάν υπάρχει επαρκής απόδοση των επενδύσεών τους. Αυτή η αναλογία γενικά δεν θα χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση των αποθεμάτων ανάπτυξης. Παρά το πραγματικό κίνητρο για τη χρήση του δείκτη μερισματικής απόδοσης, οι περισσότεροι έμπειροι επενδυτές δεν θα βασίσουν τις αποφάσεις τους αποκλειστικά σε αυτόν.