Ο διαχειριστής ομολόγων είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που έχει εξουσιοδοτηθεί από έναν εκδότη ομολόγων να ρυθμίζει τους όρους και τις προϋποθέσεις που ισχύουν για το ομόλογο ή το συμβόλαιο καταπιστεύματος. Ιδρύματα όπως εταιρείες καταπιστεύματος ή εμπορικές τράπεζες λειτουργούν συχνά με αυτή την ιδιότητα, διαχειρίζοντας αποτελεσματικά τη σύμβαση που υπάρχει μεταξύ του εκδότη των ομολόγων και των επενδυτών που αγοράζουν τα ομόλογα. Ο διαχειριστής ομολόγων είναι συνήθως υπεύθυνος για πολλές βασικές λειτουργίες που ωφελούν τόσο τον εκδότη όσο και τον ομολογιούχο, και απαιτείται να εκτελεί αυτές τις λειτουργίες σύμφωνα με τυχόν κρατικούς κανονισμούς που ενδέχεται να ισχύουν.
Μία από τις κύριες λειτουργίες που διαχειρίζεται ο διαχειριστής ομολόγων για λογαριασμό του εκδότη του ομολόγου είναι η διαδικασία εγγραφής. Αυτό περιλαμβάνει την καταχώριση του θέματος στην αρμόδια ρυθμιστική υπηρεσία, την αξιολόγηση του κόστους εγγραφής και την ειδοποίηση του εκδότη για αυτές τις χρεώσεις. Ο διαχειριστής ενεργεί επίσης ως αντιπρόσωπος για τη συλλογή πληρωμών από τους επενδυτές όταν επιλέγουν να αγοράσουν το ομόλογο και δημιουργεί τις πληροφορίες λογαριασμού που είναι απαραίτητες για να διασφαλιστεί ότι ο κάτοχος του ομολόγου λαμβάνει πληρωμές τόκων σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις που διέπουν την έκδοση του ομολόγου.
Δεν είναι ασυνήθιστο για έναν διαχειριστή ομολόγων να παρακολουθεί την τρέχουσα κατάσταση των εγγράφων που συνδέονται με το ομόλογο. Αυτό βοηθά να διασφαλιστεί ότι η έκδοση του ομολόγου πληροί οποιεσδήποτε κρατικές απαιτήσεις που μπορεί να έχουν δημιουργηθεί από την πρώτη έκδοση του ομολόγου. Σε ορισμένες χώρες, οι διατάξεις για τις εκδόσεις ομολόγων δεν είναι παππούδες. Δηλαδή, το γεγονός ότι ένα ομόλογο συντάχθηκε πριν από την έναρξη ισχύος ενός δεδομένου κανονισμού δεν απαλλάσσει το ομόλογο από τη συμμόρφωση με αυτόν τον νέο κανονισμό. Αυτό δημιουργεί μια κατάσταση όπου οι όροι της έκδοσης ενδέχεται να πρέπει να επικαιροποιηθούν, εάν αυτός ο νέος κανονισμός επηρεάζει μία ή περισσότερες διατάξεις των εγγράφων ομολόγων.
Ένας διαχειριστής ομολόγων είναι επίσης πιθανό να εκδίδει περιοδικές δηλώσεις στους κατόχους ομολόγων. Η συχνότητα των δηλώσεων εξαρτάται από τον τρόπο υπολογισμού της απόδοσης. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι καταστάσεις εκδίδονται σε μηνιαία βάση. Σε άλλες περιπτώσεις, οι καταστάσεις μπορεί να εκδίδονται ανά τρίμηνο ή εξαμηνιαία. Το χρονοδιάγραμμα που διέπει την έκδοση των δηλώσεων, συμπεριλαμβανομένης της συχνότητας και του περιεχομένου τους, καθορίζεται από τους όρους που περιλαμβάνονται στα ομολογιακά έγγραφα.
Ο διαχειριστής ομολόγων μπορεί επίσης να λειτουργήσει ως δικηγόρος του επενδυτή, εάν ο εκδότης του ομολόγου δεν συμμορφωθεί με τις διατάξεις της έκδοσης του ομολόγου. Ανάλογα με τους νόμους που ισχύουν στην περιοχή όπου βρίσκονται ο διαχειριστής και ο εκδότης, ο διαχειριστής ομολόγων μπορεί να λάβει μέτρα για την ανάκτηση οποιουδήποτε οφειλόμενου ποσού στον επενδυτή. Μπορεί επίσης να επιτρέπονται άλλες μορφές νομικής δράσης που είναι απαραίτητες για την προστασία της φήμης του διαχειριστή, ανάλογα με την τοπική νομοθεσία. Κάθε ίδρυμα που είναι εξουσιοδοτημένο να λειτουργεί ως διαχειριστής ομολόγων πρέπει να διατηρεί ένα προσωπικό που είναι αρκετά μεγάλο ώστε να διαχειρίζεται όλες τις λειτουργίες που του έχουν ανατεθεί. Το ίδρυμα πρέπει επίσης να διασφαλίσει ότι το προσωπικό είναι αρκετά ενημερωμένο ώστε η έκδοση ομολόγων να παραμένει σε συμμόρφωση με τυχόν τοπικούς, πολιτειακούς ή εθνικούς κανονισμούς που ενδέχεται να ισχύουν σε οποιοδήποτε σημείο της διάρκειας ζωής του ομολόγου.