Ο πληθωρισμός συμβαίνει όταν οι τιμές των αγαθών και των υπηρεσιών αυξάνονται, μειώνοντας την αγοραστική δύναμη του χρήματος σε μια οικονομία. Όταν υπάρχει κίνδυνος πληθωρισμού, υπάρχει πιθανότητα ο πληθωρισμός να είναι υψηλότερος από τον προβλεπόμενο από οικονομολόγους και οικονομικούς αναλυτές. Αυτό το είδος κινδύνου μπορεί να είναι ιδιαίτερα επιζήμιο για μακροπρόθεσμες επενδύσεις, όπως μετοχές και ομόλογα. Μια επένδυση μπορεί να χάσει την αξία της σε διάστημα ετών, εάν τα χρήματα της επένδυσης χάσουν την αγοραστική τους δύναμη. Ο κίνδυνος πληθωρισμού είναι ιδιαίτερα επικίνδυνος γιατί δεν υπάρχει τρόπος να τον αποφύγεις αφού τα ίδια τα χρήματα χάνουν αξία, ακόμα κι αν δεν επενδύονται σε ριψοκίνδυνες μετοχές.
Συχνά συνιστάται σε ιδιώτες και επιχειρήσεις με επενδυτικά χαρτοφυλάκια να επενδύουν έξυπνα για να αποφύγουν τα προβλήματα που σχετίζονται με τον κίνδυνο πληθωρισμού. Μπορεί να είναι χρήσιμο να εξετάσουμε αυτό το είδος κινδύνου με όρους βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου κινδύνου. Ο πληθωρισμός εμφανίζεται συχνά στις περισσότερες οικονομίες, πράγμα που σημαίνει ότι ο βραχυπρόθεσμος πληθωρισμός είναι συχνά μικρός και αναπόφευκτος και γενικά προκαλεί μόνο απώλεια αποδόσεων από μια μετοχή ή ένα ομόλογο για ένα ή δύο χρόνια. Μόλις το χρήμα ανακτήσει την αγοραστική του δύναμη, ωστόσο, οι αξίες των μετοχών ή των ομολόγων μπορεί να αυξηθούν ξανά, πράγμα που σημαίνει ότι ο μακροπρόθεσμος πληθωρισμός δεν είναι τόσο επιζήμιος όσο ο βραχυπρόθεσμος πληθωρισμός.
Μερικές φορές συνιστάται στους επενδυτές οι επενδύσεις σε εμπορεύματα ως ένας καλός τρόπος αποφυγής του κινδύνου πληθωρισμού. Τα εμπορεύματα είναι υλικά όπως λάδια και μέταλλα που αγοράζονται συνήθως από τις βιομηχανίες. Κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού, η αξία αυτών των εμπορευμάτων αυξάνεται, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδύσεις σε αυτά τα εμπορεύματα μπορούν να αποφέρουν αποδόσεις υψηλότερες από τις μετοχές και τα ομόλογα στις κεφαλαιαγορές. Άλλοι ειδικοί πιστεύουν ότι το να υπολογίζουμε σε επενδύσεις σε εμπορεύματα μπορεί επίσης να είναι επικίνδυνο, καθώς δεν έχουν αξία εάν δεν αγοράζονται. Επίσης, ορισμένοι ειδικοί υποστηρίζουν ότι ο πληθωρισμός που προκαλείται από το υψηλότερο κόστος ορισμένων εμπορευμάτων μπορεί να καταλήξει να μειώσει την αξία άλλων εμπορευμάτων.
Ορισμένοι παράγοντες, όπως η πολιτική αναταραχή και η έλλειψη πόρων, μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλό βαθμό πληθωριστικού κινδύνου. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η πληθωριστική ψυχολογία είναι η αιτία του πληθωρισμού. Πρόκειται για ένα φαινόμενο κατά το οποίο οι καταναλωτές επενδύουν σε αγορές πολύτιμων μετάλλων και εμπορευμάτων, όπως το πετρέλαιο και ο χρυσός, επειδή φοβούνται τον πληθωρισμό. Αφαιρώντας χρήματα από τις κεφαλαιαγορές των μετοχών, των ομολόγων και άλλων μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων, καταλήγουν να δημιουργούν τον πληθωρισμό που προσπαθούν να αποφύγουν αυξάνοντας την αξία των εμπορευμάτων και μειώνοντας την αγοραστική δύναμη των χρημάτων τους.