Μερικές φορές αναφέρεται ως κύκλος εργασιών ιδίων κεφαλαίων ή κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης, ο κύκλος εργασιών κεφαλαίου είναι το συνολικό ποσό των εσόδων από τις πωλήσεις διαιρούμενο με το μέσο καθαρό κεφάλαιο που επιτυγχάνεται από την προσπάθεια παραγωγής. Αυτό ουσιαστικά καθιστά δυνατή τη σύγκριση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης με το ποσό των πωλήσεων που παράγονται για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Από αυτή την άποψη, ο κύκλος εργασιών κεφαλαίου μπορεί να θεωρηθεί ως μια αξιολόγηση του πόσο αποτελεσματικά η επιχείρηση χρησιμοποιεί τους πόρους της για να δημιουργήσει κέρδος.
Ο καλύτερος τρόπος για να κατανοήσετε πώς προσδιορίζεται ο κύκλος εργασιών κεφαλαίου είναι να ξεκινήσετε με τον προσδιορισμό του κεφαλαίου κίνησης. Εάν μια επιχείρηση έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία 5 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ (USD) και επί του παρόντος έχει υποχρεώσεις 3 εκατομμυρίων USD, το κεφάλαιο κίνησης ανέρχεται σε 2 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Υποθέτοντας ότι η επιχείρηση δημιούργησε 10 εκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις για την ίδια αναφερόμενη περίοδο, ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου θα ανέλθει σε 5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αφού οι συνολικές πωλήσεις για την περίοδο διαιρούνταν με το κεφάλαιο κίνησης που υπήρχε.
Οι εταιρείες θέλουν να επιτύχουν το υψηλότερο δυνατό ποσό κύκλου εργασιών κεφαλαίου. Αυτό χρησιμεύει ως δείκτης ότι η σχέση μεταξύ των συνολικών πωλήσεων και των πόρων που απαιτούνται για την παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών για την υποστήριξη αυτών των πωλήσεων είναι υγιής και ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλή οικονομική κατάσταση. Αντίθετα, εάν το ποσό του κεφαλαίου κίνησης υπερβαίνει το ποσό των πωλήσεων, αυτό αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία πρέπει να αναδιαρθρώσει τις λειτουργικές της διαδικασίες εάν υπάρχει οποιαδήποτε πιθανότητα επιβίωσης μακροπρόθεσμα.
Πολλές επιχειρήσεις θα επιτρέψουν τον υπολογισμό του κύκλου εργασιών κεφαλαίου σε τακτική βάση. Δεν είναι ασυνήθιστο για αυτό το είδος αξιολόγησης να διεξάγεται σε μηνιαία βάση, αφού κλείσουν τα οικονομικά στοιχεία της περιόδου και είναι δυνατός ο προσδιορισμός των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, των τρεχουσών υποχρεώσεων και του συνολικού ποσού των πωλήσεων που δημιουργήθηκαν στην πιο πρόσφατη συμπληρωμένος μήνας. Κάτι τέτοιο μπορεί να βοηθήσει τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να εντοπίσουν την αρχή μιας πτωτικής τάσης και να λάβει μέτρα για τον εντοπισμό της προέλευσης προτού η εταιρεία μπορεί να αποδυναμωθεί αισθητά.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια μεμονωμένη περίπτωση κακού κύκλου εργασιών κεφαλαίου δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η επιχείρηση βρίσκεται σε κίνδυνο. Μια αργή σεζόν που προηγείται μιας κανονικά πολυάσχολης σεζόν μπορεί να δημιουργήσει μια κατάσταση όπου η παραγωγή αυξάνεται ενώ οι πωλήσεις μειώνονται, καθώς η εταιρεία προετοιμάζεται για να καλύψει τη ζήτηση τους επόμενους μήνες. Γνωρίζοντας πώς κυμαίνεται κανονικά το έτος πωλήσεων για την επιχείρηση, είναι δυνατό να προσδιοριστούν μήνες νωρίτερα όπου υπάρχει αυξημένη πιθανότητα για χαμηλότερο κύκλο εργασιών κεφαλαίου και πότε αυτός ο χαμηλότερος κύκλος εργασιών θα αντισταθμιστεί από μήνες με υψηλότερο κύκλο εργασιών.