Η επένδυση σε ομόλογα μπορεί να είναι μια πολύπλοκη διαδικασία. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι σε αντίθεση με τις μετοχές, τα ομόλογα διαπραγματεύονται κυρίως στην εξωχρηματιστηριακή αγορά (OTC) όπου δεν υπάρχει κεντρική οντότητα τιμολόγησης. Αντίθετα, οι τιμές διαπραγματεύονται μεταξύ των μεσιτών είτε μέσω τηλεφώνου είτε μέσω Διαδικτύου. Οι μεσίτες ομολόγων είναι εκεί για να εξορθολογίσουν τη διαδικασία αγοράς και πώλησης εταιρικών ομολόγων. Η δουλειά τους είναι να λειτουργούν ως μεσάζοντες μεταξύ αγοραστών και πωλητών ομολόγων, κυρίως στη θεσμική αγορά, αλλά και σε μεμονωμένους επενδυτές.
Τα ομόλογα διαπραγματεύονται στην αγορά σταθερού εισοδήματος και παρέχουν μια σταθερή ροή εσόδων στους επενδυτές με τη μορφή πληρωμών τόκων και κεφαλαίου. Αυτά τα μέσα διαπραγμάτευσης θεωρείται ευρέως ότι ενέχουν μικρότερο κίνδυνο από τις μετοχές, επειδή για να μην πληρωθούν οι επενδυτές, μια εταιρεία ή μια κυβέρνηση πρέπει να αθετήσει ή να κηρύξει πτώχευση. Οι μετοχές, οι οποίες διαπραγματεύονται από χρηματιστές, μπορεί να είναι πολύ πιο ασταθείς και να προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία για μεγαλύτερες ανταμοιβές αλλά και πιο σοβαρές απώλειες.
Αν και τα ομόλογα τείνουν να είναι λιγότερο επικίνδυνα από τις μετοχές, ένα μειονέκτημα είναι ότι επειδή αυτοί οι τίτλοι δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο, δεν υπάρχει κεντρική αγορά για τον προσδιορισμό ή την επαλήθευση της αξίας ενός ομολόγου. Αντίθετα, οι μεσίτες ομολόγων είναι σε μεγάλο βαθμό υπεύθυνοι για τον καθορισμό των τιμών. Το κάνουν αυτό αγοράζοντας ομόλογα από έναν θεσμικό επενδυτή και πουλώντας τα σε άλλον.
Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης ονομάζεται spread και αυτή η διαφορά διατηρείται από τους μεσίτες ομολόγων ως κέρδος. Ένα spread καλύπτεται επειδή περιλαμβάνεται ως μέρος της τιμής ενός ομολόγου και οι μεσίτες ομολόγων δεν υποχρεούνται να αποκαλύπτουν πόσα κερδίζουν σε κάθε συναλλαγή. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ένας μεσίτης ομολόγων απαιτείται από το νόμο μόνο για να κερδίσει μια δίκαιη διαφορά, παρά το γεγονός ότι τέτοια εποπτεία μπορεί να ερμηνευθεί υποκειμενικά.
Υπάρχουν τρόποι να ερευνήσετε τις τιμές των ομολόγων για να αποκτήσετε μια αίσθηση της αγοραίας αξίας για έναν τίτλο και όχι απλώς να παίρνετε τον λόγο ενός μεσίτη ομολόγων. Το Διαδίκτυο είναι ένα πολύτιμο εργαλείο για την έρευνα προηγούμενων συναλλαγών. Στις ΗΠΑ, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας παρέχει ορισμένες πληροφορίες τιμολόγησης για τις συμφωνίες ομολόγων. Ερευνώντας προηγούμενες συμφωνίες, ένας επενδυτής μπορεί να μάθει την τρέχουσα τιμή για ένα συγκεκριμένο ομόλογο ή για ένα ομόλογο με παρόμοια χαρακτηριστικά συναλλαγών με αυτό που ενδιαφέρεται να διαπραγματευτεί. Ως αποτέλεσμα, ένας επενδυτής μπορεί να προσδιορίσει καλύτερα την πραγματική αξία ενός ομολόγου και τα κέρδη που δημιουργούνται από τους μεσίτες ομολόγων.