Οι μη δεδουλευμένοι τόκοι είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει το ποσό των τόκων που εισπράττονται σε ένα δάνειο προτού ο δανειολήπτης έχει αρκετό χρόνο για να επωφεληθεί από το κεφάλαιο του δανείου. Σχεδόν κάθε τύπος δομής δανείου σήμερα περιλαμβάνει συνήθως την πληρωμή μη δεδουλευμένων τόκων κατά τους πρώτους μήνες της περιόδου αποπληρωμής του δανείου. Καθώς ο δανειολήπτης αρχίζει να αποκομίζει οφέλη από τα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν με το δάνειο, οι προκαταβολικοί τόκοι θεωρούνται όλο και περισσότερο ως κερδισμένοι από τον δανειστή.
Όταν πρόκειται για τυπικά καταναλωτικά δάνεια όπως στεγαστικά δάνεια και δάνεια αυτοκινήτων, οι όροι και οι προϋποθέσεις της σύμβασης δανείου θα περιλαμβάνουν λεπτομέρειες σχετικά με το ποσό των τόκων που εισπράττονται εκ των προτέρων. Αυτό συχνά ακολουθεί ένα μοτίβο κάθε μηνιαίας πληρωμής που πηγαίνει προς τους τόκους που αναμένεται να εφαρμοστούν στο δάνειο για τη σειρά πληρωμών που καθορίζονται. Ανάλογα με τους όρους, ένα μεγαλύτερο ποσοστό κάθε μηνιαίας πληρωμής θα πηγαίνει σε μη δεδουλευμένους τόκους κατά το πρώτο εξάμηνο της περιόδου του δανείου. Καθώς το οφειλόμενο υπόλοιπο μειώνεται, οι τόκοι αντιπροσωπεύουν μικρότερο ποσοστό της μηνιαίας πληρωμής.
Ορισμένες σχολές χρηματοοικονομικών θεωρούν ότι όλοι οι τόκοι που καταβάλλονται κατά τη διάρκεια του δανείου δεν είναι κερδισμένοι έως ότου το δάνειο διακανονιστεί πλήρως. Σύμφωνα με αυτή την προσέγγιση, ο δανειολήπτης δεν λαμβάνει το πλήρες όφελος του δανείου έως ότου η αποκτηθείσα περιουσία δεν βαρύνεται πλέον από την υποθήκη ή τους όρους της δανειακής σύμβασης. Μόλις το δάνειο πληρωθεί πλήρως, ο δανειολήπτης θεωρείται ότι έχει κερδίσει τους τόκους που καταβλήθηκαν.
Σε ορισμένα δάνεια, υπάρχουν προβλέψεις για την πρόωρη εξόφληση του δανείου από τον δανειολήπτη και, συνεπώς, τη μείωση του επιτοκίου που εφαρμόζεται. Ανάλογα με τη συγκεκριμένη δομή του δανείου, μπορεί να είναι δυνατό για τον δανειολήπτη να εξοφλήσει πρόωρα το δάνειο και στην πραγματικότητα να του οφείλεται επιστροφή μέρους των μη δεδουλευμένων τόκων που έχει ήδη καταβληθεί. Ωστόσο, αυτή είναι μια σχετικά σπάνια κατάσταση. Συνηθέστερα, τα πιστωτικά ιδρύματα τείνουν να διαρθρώνουν το δεδουλευμένο μη δεδουλευμένο τόκο με τρόπο που δεν απαιτεί την επιστροφή τόκων στον δανειολήπτη.