Τα κεφάλαια χωρίς φορτίο είναι αμοιβαία κεφάλαια που δεν χρεώνουν προμήθειες ή προμήθειες πωλήσεων στους επενδυτές. Όταν ένα άτομο αγοράζει μετοχές ενός ταμείου χωρίς φορτίο, ολόκληρο το ποσό αγοράς πηγαίνει στην επένδυση. Για παράδειγμα, εάν το άτομο τοποθετήσει 5,000 $ σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο, επενδύονται ολόκληρο το ποσό των 5,000 $. Ούτε μια δεκάρα δεν ξοδεύεται για την πληρωμή προμήθειας ή χρέωσης πωλήσεων.
Τα κεφάλαια φόρτωσης είναι το άμεσο αντίθετο από τα κεφάλαια χωρίς φορτίο. Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο φόρτωσης, ο πωλητής των μετοχών του κεφαλαίου, συχνά ένας μεσίτης, λαμβάνει ένα φορτίο. Ο όρος φορτίο αναφέρεται στην προμήθεια πωλήσεων που καταβάλλεται στον πωλητή.
Το άτομο, η ομάδα ή η εταιρεία που είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνει φόρτο. Επομένως, ένα φορτίο δεν έχει πραγματική ικανότητα να ενθαρρύνει έναν διαχειριστή κεφαλαίων να κάνει καλύτερη δουλειά. Αντίθετα, ένα δευτερεύον μέρος επωφελείται χρηματικά για να βοηθήσει τον επενδυτή να αγοράσει μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Εάν ένας επενδυτής επιλέξει να αγοράσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντί για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο, στην πραγματικότητα επιλέγει να δώσει ένα μέρος των χρημάτων του. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αποφασίσει να επενδύσει 10,000 $ σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που χρεώνει προμήθεια πέντε τοις εκατό, αυτός ο επενδυτής στην πραγματικότητα πληρώνει 500 $ για το προνόμιο της επένδυσης. Μόνο 9,500 $ από τα αρχικά 10,000 $ επενδύονται στην πραγματικότητα. Τα κεφάλαια χωρίς φορτίο δεν απαιτούν αυτήν την απώλεια επενδυτικών χρημάτων.
Τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο μπορεί επίσης να προσφέρουν στους επενδυτές υψηλότερες αποδόσεις, ανάλογα με το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αξίας 5,000 $ με απόδοση δέκα τοις εκατό και ένας άλλος επενδυτής αγοράσει το ίδιο ποσό σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με απόδοση δέκα τοις εκατό, ο επενδυτής που επιλέγει το αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο λαμβάνει υψηλότερη απόδοση . Η αγορά κεφαλαίων χωρίς φορτίο θα αυξηθεί στα 5,500 $. Υποθέτοντας ότι το ταμείο φόρτωσης απαιτεί χρέωση πωλήσεων πέντε τοις εκατό, θα αυξηθεί σε μόλις 5,225 $. Με αριθμούς σαν αυτούς, τα κεφάλαια χωρίς φορτίο έχουν καλύτερη λογική για πολλούς επενδυτές.
Μερικές φορές, τα κεφάλαια φόρτωσης προωθούνται με την ιδέα ότι ο επενδυτής θα είναι σε θέση να ανακτήσει την προμήθεια πωλήσεων μέσω των αποδόσεων που παρέχονται από το έργο του διαχειριστή κεφαλαίων. Ωστόσο, σύμφωνα με μελέτες που αφορούν επενδύσεις κεφαλαίων, συχνά συμβαίνει το αντίθετο. Στην πραγματικότητα, πολλές μελέτες δείχνουν ότι τα κεφάλαια χωρίς φορτίο στην πραγματικότητα υπερέχουν από αυτά που χρεώνουν ένα φορτίο.
Όταν αγοράζετε ένα ταμείο φόρτωσης, ξεκινάτε την επένδυσή σας με ζημία. Για να αποφευχθεί αυτό, πολλά άτομα επιλέγουν να αγοράσουν κεφάλαια χωρίς φορτίο μόνοι τους ή μέσω μεσιτών. Υπάρχουν κυριολεκτικά χιλιάδες κεφάλαια χωρίς φορτίο από τα οποία μπορείτε να επιλέξετε.