Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα είναι χρεόγραφα που μπορούν να μετατραπούν σε άλλο είδος τίτλου, κλασικά μετοχές μιας εταιρείας. Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιούν μετατρέψιμα ομόλογα ως χρηματοδοτικό εργαλείο που τους επιτρέπει να αντλούν κεφάλαια χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν μετοχές. Υπάρχουν διάφοροι διαφορετικοί τύποι μετατρέψιμων χρεογράφων διαθέσιμοι και μπορεί να σας βοηθήσει να συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο όταν εξετάζετε την αγορά αυτών των χρεογράφων.
Σε ένα κλασικό παράδειγμα μετατρέψιμου χρεογράφου, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει ομόλογα, χρησιμοποιώντας το κεφάλαιο από τις πωλήσεις ομολόγων για να χρηματοδοτήσει ένα έργο. Οι κάτοχοι ομολόγων θα μπορούσαν να επιλέξουν να μετατρέψουν τα ομόλογά τους σε μετοχές σε μια συμφωνημένη τιμή ή να αποδεχτούν την αποπληρωμή των ομολογιακών κεφαλαίων. Για τον πωλητή, αυτό το μετατρέψιμο χρεόγραφο έχει χαμηλότερο επιτόκιο και για τους αγοραστές έχει δυνητικά υψηλότερη απόδοση, καθώς η αξία της μετοχής μπορεί να αυξηθεί, επιτρέποντας στον αγοραστή να επωφεληθεί από τη συμφωνημένη τιμή πώλησης για να πραγματοποιήσει σημαντική κέρδος.
Τα ομόλογα είναι ακάλυπτα. Οι αγοραστές βασίζονται στη φήμη του εκδότη για να διασφαλίσουν ότι θα επιστραφούν, αντί να έχουν το πλεονέκτημα μιας ασφαλούς υποστήριξης. Εάν μια εταιρεία πτωχεύσει και οι κάτοχοι χρεωστικών τίτλων δεν έχουν ακόμη εξοφληθεί, θεωρούνται πιστωτές και δικαιούνται ορισμένα από τα κεφάλαια κατά την εκκαθάριση μιας εταιρείας. Τα άτομα που αγοράζουν μετατρέψιμα ομόλογα διατρέχουν τον κίνδυνο να μην ανακτήσουν τα κεφάλαιά τους ή να υποστούν ριζική πτώση της αξίας των μετοχών, γεγονός που καθιστά τη μετατροπή ακατάλληλη.
Ο εκδότης μπορεί επίσης να αποφασίσει να μετατρέψει ένα μετατρέψιμο χρεόγραφο. Όταν πρόκειται για επιλογή, ο χρεωστικός τίτλος είναι γνωστός ως πλήρως μετατρέψιμο ομόλογο. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να επιλέξουν να αγοράσουν μερικώς μετατρέψιμα ομόλογα, τα οποία μπορούν να μετατραπούν εν μέρει σε μετοχές, με το υπόλοιπο της αξίας να αποπληρωθεί από την εταιρεία. Κατά την αγορά μετατρέψιμων χρεογράφων, οι άνθρωποι πρέπει να λαμβάνουν υπόψη το είδος των χρεογράφων που αγοράζονται και τυχόν απρόβλεπτα που μπορεί να υπαγορεύουν πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί και πότε μπορεί να μετατραπεί το ομόλογο, όπως η ημερομηνία λήξης ή η ελάχιστη τιμή μετοχής για μετατροπή.
Όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, τα μετατρέψιμα ομόλογα ενέχουν ορισμένους κινδύνους και αυτοί οι κίνδυνοι θα πρέπει να σταθμίζονται πριν από την αγορά. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορεί να έχουν συστάσεις σχετικά με συγκεκριμένες εταιρείες και προϊόντα που ταιριάζουν στις επενδυτικές ανάγκες κάποιου, και επίσης συμφέρει η ανεξάρτητη έρευνα. Πολλές οικονομικές δημοσιεύσεις περιλαμβάνουν ανασκοπήσεις διαφόρων χρεογράφων και εταιρειών που μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως κατευθυντήριες γραμμές όταν εξετάζεται η αγορά μετατρέψιμων χρεογράφων και άλλων τύπων επενδύσεων.