Κάποιος που θέλει να αγοράσει μετοχές που δεν μπορεί να χρηματοδοτήσει πλήρως μπορεί να μπορέσει να πάρει τα χρήματα που χρειάζονται δανείζοντάς τα από τον χρηματιστή. Αυτός ο τύπος δανείου ονομάζεται δάνειο περιθωρίου και, όπως τα περισσότερα δάνεια, έχει ένα επιτόκιο που συνδέεται με αυτό. Το επιτόκιο ενός συγκεκριμένου δανείου καθορίζεται από τον μεμονωμένο μεσίτη, αλλά γενικά βασίζεται στην κλήση του μεσίτη — επίσης γνωστό ως επιτόκιο κλήσης μεσίτη ή επιτόκιο δανείου κλήσεων. Το ποσοστό αυτό δημοσιεύεται καθημερινά σε ορισμένες οικονομικές εκδόσεις.
Μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη
Αν και ένας χρηματιστής μπορεί να μην είναι το πρώτο άτομο που σκέφτεται ένας επενδυτής όταν χρειάζεται να δανειστεί χρήματα, μπορεί να είναι μια κερδοφόρα επιχείρηση. Δεν είναι όμως μια προσπάθεια χωρίς ρίσκο. Με την εγγραφή σε έναν λογαριασμό περιθωρίου με έναν χρηματιστή, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει περισσότερες μετοχές από ό,τι θα έκανε διαφορετικά.
Ίδια κεφάλαια που συνήθως απαιτούνται
Τα μετρητά ή/και τα αποθέματα στον λογαριασμό του επενδυτή χρησιμοποιούνται ως εγγύηση για το δάνειο και οι μεσίτες συνήθως επιβάλλουν ένα ελάχιστο ποσοστό ιδίων κεφαλαίων προτού ο επενδυτής είναι επιλέξιμος για δάνειο περιθωρίου. Αυτό σημαίνει ότι η αξία των αποθεμάτων που κατέχονται μείον το οφειλόμενο ποσό πρέπει να είναι τουλάχιστον ένα ορισμένο της συνολικής αξίας των αποθεμάτων. Με άλλα λόγια, ο επενδυτής δεν μπορεί να χρωστάει στον χρηματιστή περισσότερο από ένα ορισμένο ποσοστό της αξίας των μετοχών — συνήθως μεταξύ 25 τοις εκατό και 40 τοις εκατό. Εάν η αξία των μετοχών πέσει και αναγκάσει τα ίδια κεφάλαια του επενδυτή να πέσει κάτω από το ελάχιστο του μεσίτη, ο μεσίτης μπορεί να εκδώσει αυτό που είναι γνωστό ως κλήση περιθωρίου, που σημαίνει ότι ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει αρκετά για να αυξήσει τα ίδια κεφάλαιά του πάνω από το απαιτούμενο ελάχιστο ποσοστό .
Μεταβλητό ποσοστό
Το επιτόκιο που χρεώνει ο μεσίτης μπορεί να είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο από το επιτόκιο κλήσης του μεσίτη. Γενικά είναι μέσα σε 1-2 ποσοστιαίες μονάδες, αλλά η διαφορά μπορεί να είναι μεγαλύτερη. Η κλήση του μεσίτη είναι μεταβλητό επιτόκιο, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να κυμαίνεται προς τα πάνω και προς τα κάτω με βάση τον υποκείμενο δείκτη επιτοκίου — το βασικό επιτόκιο που ορίζει η κυβέρνηση. Το επιτόκιο κλήσης ενός μεσίτη μπορεί να διαφέρει κατά τη διάρκεια του δανείου ή μπορεί να παραμείνει το ίδιο. Το δάνειο μπορεί να είναι μακροπρόθεσμο ή βραχυπρόθεσμο δάνειο.
Εμπλεκόμενος κίνδυνος
Συνιστάται στους επενδυτές να είναι προσεκτικοί όταν συμμετέχουν σε αυτό το είδος συμφωνίας. Εάν οι μετοχές πέσει ξαφνικά σε αξία και ο μεσίτης πραγματοποιήσει μια κλήση περιθωρίου, αλλά ο επενδυτής δεν μπορεί ή δεν πληρώσει το απαιτούμενο ποσό, ο χρηματιστής μπορεί να πουλήσει μετοχές από τον λογαριασμό του επενδυτή μέχρι να εξοφληθεί το δάνειο. Αυτό μπορεί να είναι κακό για τον επενδυτή, επειδή συνήθως είναι η χειρότερη στιγμή για τον επενδυτή να πουλήσει αυτό το απόθεμα. Εάν όμως ο επενδυτής δεν μπορεί να πληρώσει το απαιτούμενο ποσό, δεν υπάρχει άλλη επιλογή. Εκεί βρίσκεται ο κίνδυνος δανείων περιθωρίου.
Άλλες Επιλογές Χρηματοδότησης
Ένας επενδυτής που σκέφτεται να χρησιμοποιήσει ένα δάνειο περιθωρίου κατά την επένδυση μπορεί να είναι πιο σοφό να πάρει ένα δάνειο από μια παραδοσιακή τράπεζα, αν και το επιτόκιο της τράπεζας συχνά θα είναι υψηλότερο από το επιτόκιο κλήσης του μεσίτη. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο ότι η τράπεζα θα παράσχει ένα σταθερό επιτόκιο και όχι ένα μεταβλητό επιτόκιο, όπως στην περίπτωση κλήσης μεσίτη. Ένας επενδυτής θα πρέπει να προχωρήσει προσεκτικά αφού σταθμίσει τους κινδύνους από τη λήψη ενός δανείου περιθωρίου έναντι όλων των άλλων επιλογών δανείου.