Το χρηματοδοτούμενο χρέος αντιπροσωπεύει το ποσό του μακροπρόθεσμου χρέους που φέρει μια εταιρεία στον ισολογισμό της. Αναφέρεται σε ομόλογα ή άλλα χρεόγραφα που θα λήξουν σε περισσότερες από μία ημερολογιακές ή οικονομικές περιόδους. Το μη χρηματοδοτούμενο χρέος είναι η εναλλακτική λύση και αντιπροσωπεύει δάνεια που θα λήξουν σε λιγότερο από ένα έτος. Ο οφειλέτης είναι υποχρεωμένος να καταβάλει τόκους χρέους προς τους δανειστές του κατά τη διάρκεια του δανείου. Το υπερβολικό χρηματοδοτούμενο χρέος στον ισολογισμό μιας εταιρείας μπορεί να εμποδίσει την ανάπτυξη και την ικανότητα χρέους αυτής της οντότητας ή την ικανότητά της να λάβει μελλοντικά δάνεια.
Το μακροπρόθεσμο χρέος μπορεί να μετρηθεί με διάφορους τρόπους, ένας από τους οποίους είναι μια αναλογία που συγκρίνει το χρηματοδοτούμενο χρέος προς την κεφαλαιοποίηση ή τη χρηματοοικονομική δομή. Αυτό είναι ένα μέτρο των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων μιας εταιρείας σε σύγκριση με την ιδιοκτησία των μετοχών. Για τη μέτρηση του δείκτη κεφαλαιοποίησης μιας εταιρείας, το μακροπρόθεσμο χρέος διαιρείται με το άθροισμα του μακροπρόθεσμου χρέους και των ιδίων κεφαλαίων. Το αποτέλεσμα πολλαπλασιάζεται επί 100 για να ληφθεί ένα ποσοστό που αντιπροσωπεύει πόσο από τη συνολική χρηματοοικονομική δομή μιας εταιρείας οφείλεται σε χρέη.
Ο λόγος χρηματοδοτούμενου χρέους προς ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας αντιπροσωπεύει το μακροπρόθεσμο χρέος της σε σχέση με τα ίδια κεφάλαιά της. Είναι μια εξίσωση που διαιρεί το χρηματοδοτούμενο χρέος μιας εταιρείας με το σύνολο του ενεργητικού της. Το αποτέλεσμα πολλαπλασιασμένο επί 100 είναι ένα ποσοστό που αντιπροσωπεύει τον δείκτη του χρηματοδοτούμενου χρέους. Με βάση ορισμένες παραμέτρους, όπως ο κλάδος στον οποίο δραστηριοποιείται μια εταιρεία, τα κριτήρια για μια υγιή αναλογία θα ποικίλλουν. Ένα χαμηλό ποσοστό αντιπροσωπεύει έναν σταθερό ισολογισμό και παρουσιάζει επιλογές για τον τρόπο ανάπτυξης μελλοντικών κεφαλαίων.
Ένα υψηλό επίπεδο χρηματοδοτούμενου χρέους σε σύγκριση με τα ίδια κεφάλαια δείχνει μια εξάρτηση από το χρέος για τη χρηματοδότηση των μακροπρόθεσμων λειτουργιών μιας εταιρείας και αυτό θα μπορούσε να περιορίσει τη μελλοντική ανάπτυξη και να οδηγήσει σε αποδοκιμασία των μετόχων. Ενώ κάποιο χρέος σε έναν ισολογισμό μπορεί να είναι απαραίτητο, πάρα πολλά από αυτά θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα επιζήμια σε δύσκολες οικονομικές περιόδους, επειδή η εταιρεία είναι υποχρεωμένη να καταβάλει τόκους στους πιστωτές της. Θα μπορούσε επίσης να περιορίσει την πρόσβαση μιας εταιρείας σε περισσότερους δανεισμούς με ευνοϊκά επιτόκια.
Υπάρχουν διάφοροι τύποι χρέους, συμπεριλαμβανομένων των μακροπρόθεσμων χρεών, των βραχυπρόθεσμων χρεών και των λειτουργικών υποχρεώσεων, τα οποία κατηγοριοποιούνται ξεχωριστά στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Κατά την αντιμετώπιση του χρέους μιας εταιρείας, αυτές οι δανειακές υποχρεώσεις μπορεί να χαρακτηριστούν με έναν από τους διάφορους τρόπους από τους οικονομικούς αναλυτές. Είναι δουλειά των αναλυτών να ερευνούν, να αναλύουν και να αξιολογούν τις εταιρείες με βάση κριτήρια που περιλαμβάνουν χρέος και ίδια κεφάλαια.
Ένας αναλυτής που έχει φιλελεύθερη άποψη για το χρέος αναφέρεται μόνο στο χρηματοδοτούμενο χρέος μιας εταιρείας. Μια πιο μετριοπαθής γνώμη αφορά τόσο τις μακροπρόθεσμες όσο και τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Οι αναλυτές που έχουν συντηρητική άποψη για το χρέος μιας εταιρείας εξετάζουν τις μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, εκτός από τους αναβαλλόμενους φόρους και τις επικείμενες συνταξιοδοτικές παροχές στους εργαζομένους.