Οι επενδύσεις επί κεφαλής είναι μια διαδικασία που συμβαίνει όταν ένας επενδυτής επιχειρεί να αποδεσμεύσει μια απόδοση επαναλαμβάνοντας τις στρατηγικές που έχουν αποδειχθεί επιτυχημένες για έναν άλλο επενδυτή. Προκειμένου να ολοκληρωθεί αυτή η διαδικασία μίμησης επιτυχίας, ο επενδυτής θα ξεκινήσει τις αντιγραφικές συναλλαγές μόλις δημοσιοποιηθεί η απόδοση των συναλλαγών. Όταν η διαπραγμάτευση πραγματοποιείται σε κοντινή απόσταση από την αρχική δραστηριότητα, η προσδοκία είναι ότι ο επενδυτής θα μπορέσει να πραγματοποιήσει τουλάχιστον ένα μέτριο κέρδος πριν αλλάξει η αγορά και η συναλλαγή χάσει ανοδική δυναμική.
Οι πραγματικές επενδύσεις παλτό περιλαμβάνουν την παράβλεψη ορισμένων παραγόντων που θεωρούνται πολύ σημαντικοί με άλλες επενδυτικές στρατηγικές. Η προσέγγιση coattail συχνά σημαίνει ότι δεν δίνεται ιδιαίτερη προσοχή στις συνολικές εκτιμήσεις του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ή ακόμη και αφιέρωμα λίγου χρόνου για την αξιολόγηση του ύψους του κινδύνου που σχετίζεται με τη μετοχή. Ουσιαστικά, εάν η επένδυση ήταν αρκετά καλή την πρώτη φορά, αναμένεται να λειτουργήσει εξίσου καλά για τον αντιγραφέα επενδυτή.
Ως εργαλείο μάθησης, η έννοια της coattail επένδυσης δεν είναι κακή προσέγγιση για έναν νέο επενδυτή. Η επιλογή της μοντελοποίησης μιας επενδυτικής στρατηγικής μετά από τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται από έναν επιτυχημένο επενδυτή μπορεί να βοηθήσει τον επενδυτή να προωθήσει την εκπαίδευσή του σχετικά με τις συνθήκες της αγοράς. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τόσο η επιτυχία όσο και η αποτυχία χρησιμοποιούν το coattail investing θα κάνουν τον επενδυτή πιο εξοικειωμένο με το τι συμβαίνει στην αγορά και ποιες στρατηγικές λειτουργούν καλά αυτήν τη στιγμή.
Ταυτόχρονα, η εξάρτηση αποκλειστικά από τις επενδύσεις κεφαλαίων ενέχει ένα στοιχείο κινδύνου. Πρώτον, ο συγχρονισμός μπορεί να είναι τα πάντα σε κάθε τύπο επενδυτικής αγοράς. Ένας έμπειρος επενδυτής μπορεί να πραγματοποιήσει μια συναλλαγή και να κάνει ήδη μια αλλαγή από τη στιγμή που η πρώτη συναλλαγή δημοσιοποιηθεί. Οι επενδυτές Coattail μπορεί να γνωρίζουν ή να μην γνωρίζουν αυτό το δεύτερο συστατικό έως ότου η μετοχή ή το δικαίωμα έχουν κορυφωθεί και αρχίσει να μειώνεται.
Ωστόσο, οι επενδυτές που ξέρουν πώς να αξιολογούν μια τάση και να προσδιορίζουν ότι υπάρχει ακόμη χρόνος για να εισέλθουν και να αποκομίσουν κέρδος, συχνά μπορούν να αποφύγουν να χάσουν χρήματα από τις επενδύσεις σε όψεις. Αυτό συμβαίνει επειδή ο αντιγραφέας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να αποκλίνει από τον αυστηρό τύπο και να πάρει χρόνο για να προβάλει την αναμενόμενη κίνηση της μετοχής προτού εκτελέσει τη διπλότυπη εντολή.