Οι άμεσες μεταθέσεις είναι συναλλαγές που μεταφέρουν τα περιουσιακά στοιχεία ενός τύπου συνταξιοδοτικού ή συνταξιοδοτικού προγράμματος σε ένα παρόμοιο κατάλληλο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα. Πραγματοποιώντας μια απλή συναλλαγή για την ολοκλήρωση αυτής της εργασίας, είναι δυνατό να αποφευχθεί η ανάγκη πληρωμής φόρων για τυχόν κεφάλαια που έχουν συσσωρευτεί στο αρχικό πρόγραμμα, καθώς στην πραγματικότητα δεν έγινε καμία πληρωμή στο άτομο που καλύπτεται από τους όρους του προγράμματος. Στην πραγματικότητα, το άτομο πρέπει να κάνει πολύ λίγα για να εκτελέσει μια άμεση ανατροπή, εκτός από την εξουσιοδότηση της μεταφοράς από το ένα σχέδιο στο άλλο.
Ένα συνηθισμένο παράδειγμα άμεσης μετατροπής εμφανίζεται όταν ένα άτομο επιλέγει να εγκαταλείψει έναν τρέχοντα εργοδότη προκειμένου να λάβει θέση σε διαφορετικό εργοδότη. Τυχόν συνταξιοδοτικά κεφάλαια που συσσωρεύονται στο πλαίσιο του προγράμματος που διαχειρίζεται ο πρώην εργοδότης πρέπει να εκταμιεύονται με καθορισμένη χρονική περίοδο. Ο πρώην υπάλληλος έχει ουσιαστικά δύο επιλογές: να λάβει μια πληρωμή σε μετρητά για τυχόν κεφάλαια του προγράμματος ή να μεταφέρει το υπόλοιπο σε ένα νέο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα.
Εάν η απόφαση είναι να λάβει πληρωμή σε μετρητά, το άτομο πρέπει να υπολογίζει τα κεφάλαια ως εισόδημα στις περισσότερες περιπτώσεις. Αυτό σημαίνει ότι τα έσοδα που λαμβάνονται ως μετρητά υπόκεινται σε φορολογία και θα υπολογίζονται ως μέρος του συνόλου των εισοδημάτων που αποκτήθηκαν για την τρέχουσα φορολογική περίοδο. Αντίθετα, μια απόφαση για άμεση μετατροπή σημαίνει ότι το άτομο δεν λαμβάνει το άμεσο όφελος από το υπόλοιπο του συνταξιοδοτικού προγράμματος και το υπόλοιπο δεν υπολογίζεται ως τρέχον εισόδημα.
Ακολουθώντας την επιλογή άμεσης ανατροπής, το άτομο συνεχίζει να αποταμιεύει για τη συνταξιοδότηση. Το υπόλοιπο του λογαριασμού δεν υπόκειται σε φόρους, καθώς το άτομο δεν λαμβάνει τα χρήματα για άμεση χρήση. Αντίθετα, τα έσοδα συνεχίζουν να αποταμιεύονται για τα έτη συνταξιοδότησης και δεν θα υπόκεινται σε φόρους έως ότου αποσυρθούν τα κεφάλαια για συνταξιοδότηση σε μεταγενέστερα έτη. Η επιλογή αυτής της επιλογής όχι μόνο διατηρεί το ποσό της συνταξιοδότησης, αλλά και ελαχιστοποιεί την πιθανότητα το άτομο να εισέλθει σε υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο, φαινόμενο που μερικές φορές συμβαίνει όταν ασκείται δικαίωμα πληρωμής σε μετρητά.
Ενώ τα κεφάλαια που εμπλέκονται σε μια άμεση μετατροπή δεν υπόκεινται σε φόρους, η δραστηριότητα μετατροπής πρέπει να αναφέρεται στις φορολογικές υπηρεσίες ότι λαμβάνει χώρα σε μια δεδομένη φορολογική περίοδο. Αυτό βοηθά να διασφαλιστεί ότι πραγματοποιήθηκε η μεταφορά σε νέο κατάλληλο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα και ότι το άτομο δεν έλαβε φορολογητέο εισόδημα από τη συναλλαγή.