Έλλειψη στεγαστικού δανείου συμβαίνει όταν ένα σπίτι πωλείται ή ανακτάται για λιγότερο από το ποσό που οφείλεται στην υποθήκη. Εάν, για παράδειγμα, η αξία ενός σπιτιού πέσει σημαντικά από τη στιγμή που αγοράζεται, ένας ιδιοκτήτης σπιτιού μπορεί να αναγκαστεί να το πουλήσει για πολύ λιγότερο από ό,τι στο στεγαστικό δάνειο. Η διαφορά μεταξύ αυτού που εισπράττεται για την πώληση του σπιτιού, και αυτού που εξακολουθεί να οφείλεται, είναι το έλλειμμα στεγαστικών δανείων. Τα άτομα που συνάπτουν ασφάλιση αποζημίωσης για το στεγαστικό τους δάνειο όταν το λάβουν για πρώτη φορά θα μπορούν να λάβουν αυτά τα ελλείμματα από την ασφαλιστική εταιρεία για να εξοφλήσουν την τράπεζα. Ωστόσο, στις περισσότερες περιπτώσεις η ασφαλιστική εταιρεία θα γυρίσει και θα αναζητήσει ξανά τον ιδιοκτήτη του σπιτιού για αυτά τα κεφάλαια.
Πραγματικά δεν έχει σημασία για την τράπεζα που έχει την υποθήκη αν το σπίτι ανακτηθεί ή αν ο ιδιοκτήτης πουλά το σπίτι ανεξάρτητα. Απλώς θέλουν να εισπράξουν τα οφειλόμενα στην υποθήκη. Εάν ένας ιδιοκτήτης σπιτιού δεν το πληρώσει, η τράπεζα συνήθως παρακινείται να κινηθεί νομικά κατά του δανειολήπτη μέχρι να ανακτήσει τα κεφάλαια. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το κόστος από την πώληση του σπιτιού, όπως οι αμοιβές εκτίμησης, οι αμοιβές ακινήτων και το κόστος κλεισίματος μπορούν ακόμη και να προστεθούν στο έλλειμμα στεγαστικών δανείων, αυξάνοντας ακόμη περισσότερο το χρέος.
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, η ασφάλιση αποζημίωσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να πληρώσει στον δανειστή τη διαφορά σε ένα έλλειμμα στεγαστικού δανείου. Ωστόσο, η ασφαλιστική εταιρεία θα ζητήσει στη συνέχεια αυτά τα κεφάλαια, επομένως θα είναι σχεδόν πάντα απαραίτητο να τα πληρώσει. Μερικοί άνθρωποι αναγκάζονται να κηρύξουν πτώχευση εάν δεν μπορούν να πληρώσουν τη διαφορά σε ένα έλλειμμα στεγαστικού δανείου. Άλλοι επιχειρούν άλλους τρόπους, όπως να προσπαθούν να συμβιβαστούν με την τράπεζα για μια τελική πληρωμή, ακόμη και αν δεν είναι για το πλήρες ποσό που οφείλονται. Οι ειδικοί συνιστούν ότι αυτό το είδος συμφωνίας θα πρέπει να είναι πάντα γραπτό, έτσι ώστε η τράπεζα να μην μπορεί να συνεχίσει να ζητά πληρωμή μετά τη διευθέτηση.
Εάν ένας ιδιοκτήτης σπιτιού αναγκαστεί να πουλήσει ένα σπίτι με έλλειμμα στεγαστικού δανείου, θα παραμείνει στην πιστωτική του έκθεση. Αυτό μπορεί να καταστήσει πιο δύσκολη την αγορά κατοικίας στο μέλλον ή τη λήψη οποιουδήποτε άλλου τύπου δανείου, από προσωπικό δάνειο έως δάνειο αυτοκινήτου. Γενικά συνιστάται στους ιδιοκτήτες σπιτιού να κάνουν κάθε μέτρο για να αποφύγουν έλλειμμα στεγαστικού δανείου και εάν δεν είναι δυνατό να πουλήσουν το σπίτι για την αξία της υποθήκης, να λάβουν μέτρα για την επίλυση του χρέους το συντομότερο δυνατό για να ελαχιστοποιηθούν οι αρνητικές επιπτώσεις στην πίστωση.