Το γενικό επίπεδο τιμών αναφέρεται στο συλλογικό ποσό που αποδίδεται ως η τιμή των αναλώσιμων αγαθών σε μια οικονομία ανά πάσα στιγμή. Κατά τον προσδιορισμό του επιπέδου τιμής, αφαιρούνται πολλά ψηφία από διαφορετικές στιγμές, προκειμένου να ληφθεί ακριβής αριθμός. Αυτό συμβαίνει επειδή το γενικό επίπεδο τιμών δεν είναι το ίδιο με τη συνεχή καθημερινή παρακολούθηση του επιπέδου της τιμής των αγαθών, αλλά είναι μάλλον η τιμή των αγαθών τη δεδομένη στιγμή.
Η απόδοση ενός αριθμού ως γενικού επιπέδου τιμών γίνεται μέσω της εξέτασης ενός συνόλου καταναλωτικών αγαθών προκειμένου να καταλήξουμε σε μια συγκεκριμένη τιμή. Αυτή η τιμή μπορεί να εξεταστεί περαιτέρω στο μέλλον συγκρίνοντας το προηγούμενο αποτέλεσμα με οποιοδήποτε άλλο αποτέλεσμα προκειμένου να προσδιοριστεί η κατάσταση και η συμπεριφορά της οικονομίας. Όπου η τιμή είναι σχετικά σταθερή, τότε η οικονομία μπορεί να ειπωθεί ότι είναι σταθερή. Όταν υπάρχει αύξηση στα στοιχεία από χωριστές εξετάσεις του γενικού επιπέδου τιμών, αυτό υποδηλώνει αυξημένο επίπεδο δραστηριότητας στην αγορά.
Η μελέτη του γενικού επιπέδου τιμών επιτρέπει στους οικονομολόγους να κάνουν υποθέσεις σχετικά με παράγοντες όπως το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ), ο πληθωρισμός και οι αποπληθωρισμοί. Προκειμένου να διαπιστωθεί εάν υπάρχει αύξηση στην τιμή των αγαθών και των υπηρεσιών, το προηγούμενο αποτέλεσμα θα συγκριθεί με το νέο. Εάν το παλιό αποτέλεσμα είναι μικρότερο από το νέο, αυτό είναι ένδειξη ότι υπάρχει αύξηση τιμής ή πληθωρισμός. Το ακριβές ποσοστό του πληθωρισμού μπορεί να προσδιοριστεί αφαιρώντας το παλιό αποτέλεσμα από το νέο. η διαφορά θα δώσει ένδειξη του ποσοστού αύξησης.
Όταν τα ποσοστά μεταξύ των διαφόρων υπό μελέτη περιόδων αυξάνονται με γρήγορο ρυθμό, οι οικονομολόγοι αρχίζουν να ανησυχούν, γιατί αυτό σημαίνει ότι το επίπεδο του ΑΕΠ αυξάνεται επίσης με μη βιώσιμο τρόπο. Αυτό χρησιμεύει ως σήμα για την κυβέρνηση να παρέμβει εισάγοντας μέτρα που θα μειώσουν τις τιμές των αγαθών. Ένα από αυτά τα μέτρα είναι η αύξηση των επιτοκίων. Η αύξηση του επιτοκίου συνήθως χρησιμεύει ως ένα είδος οικονομικής πέδησης στην κατανάλωση. Ο σκοπός είναι να καταστήσει ακριβότερο για τους καταναλωτές η απόκτηση χρημάτων από τράπεζες και άλλες πιστωτικές διευκολύνσεις.
Ως συνέπεια της αύξησης, οι άνθρωποι μπορεί να ενθαρρύνονται να αποταμιεύουν περισσότερα από όσα ξοδεύουν. Όταν συμβαίνει αυτό, η ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες μειώνεται και η τιμή τέτοιων αντικειμένων μειώνεται επίσης ως απάντηση. Το αποτέλεσμα αυτής της μείωσης στην τιμή των αγαθών και των υπηρεσιών είναι η μείωση του γενικού επιπέδου τιμών.