Γνωστές και ως κύρια προστατευόμενα προϊόντα ή κύριοι προστατευόμενοι τίτλοι, οι κύριες προστατευόμενες αξίες είναι μια μορφή τίτλων που είναι δομημένα έτσι ώστε να παρέχουν σταθερό εισόδημα. Με ένα κύριο προστατευμένο σημείωμα, η ασφάλεια διασφαλίζει ότι ο επενδυτής θα κερδίσει τουλάχιστον μια απόδοση ίση με το αρχικό ποσό που επένδυσε. Σε πολλές περιπτώσεις, οι σημειώσεις αυτού του γεγονότος οδηγούν σε μια απόδοση που είναι πολύ μεγαλύτερη από αυτήν την αρχική επένδυση. Ο συνδυασμός χαμηλού κινδύνου και υψηλών δυνατοτήτων απόδοσης καθιστά αυτό το είδος τίτλων σταθερού εισοδήματος ελκυστικό για πολλούς επενδυτές.
Υπάρχουν διάφοροι τύποι επενδύσεων που προσφέρουν το όφελος από μικρό έως καθόλου κίνδυνο. Αυτά περιλαμβάνουν διάφορους τύπους εκδόσεων ομολόγων και πιστοποιητικά εγγυημένης επένδυσης. Η διαφορά είναι ότι ένα κύριο προστατευμένο σημείωμα τείνει να προσφέρει την ευκαιρία για μεγαλύτερες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου από αυτές τις άλλες δύο επενδυτικές επιλογές, ενώ φέρει έναν βαθμό κινδύνου που είναι παρόμοιος.
Για το λόγο αυτό, ένα κύριο προστατευμένο σημείωμα αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία για τους επενδυτές στη μέση του δρόμου. Το σημείωμα είναι πιθανό να δημιουργήσει μεγαλύτερη απόδοση από τα ομόλογα, αποφεύγοντας κάθε μεγάλο κίνδυνο. Ταυτόχρονα, η ασφάλεια είναι σίγουρα λιγότερο ασταθής από την επένδυση σε πολλά δικαιώματα προαίρεσης μετοχών και είναι πιθανό να δημιουργήσει μια δίκαιη αλλά όχι τόσο θεαματική απόδοση. Ως αποτέλεσμα, ένα κύριο προστατευμένο σημείωμα είναι μια καλή επιλογή για συντηρητικούς επενδυτές που θα ήθελαν ωστόσο να κερδίσουν όσο το δυνατόν περισσότερα χωρίς να αναλάβουν μεγάλο ρίσκο.
Οι υποκείμενοι τίτλοι που σχετίζονται με ένα κύριο προστατευόμενο γραμμάτιο μπορεί να περιλαμβάνουν κάποιο τύπο αμοιβαίων κεφαλαίων ή μια ομάδα αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου τα εμπορεύματα χρησιμεύουν ως τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία για ένα σημείωμα. Διαφορετικές ομάδες κεφαλαίων μπορεί να παρέχουν την υποστήριξη για το γραμμάτιο, καθώς και ένα καλάθι μετοχών.
Όσον αφορά την εγγύηση απόκτησης απόδοσης που είναι τουλάχιστον όσο η αρχική επένδυση, υπάρχουν ορισμένοι όροι που ισχύουν για ένα κύριο προστατευμένο σημείωμα. Η κύρια διάταξη είναι ότι το γραμμάτιο πρέπει να διατηρείται μέχρι τη λήξη. Άλλες διατάξεις μπορεί να θεωρηθούν πλεονεκτήματα ή μειονεκτήματα, ανάλογα με τη νοοτροπία του επενδυτή. Για παράδειγμα, πολλά χαρτονομίσματα αυτού του τύπου παρέχουν την ευκαιρία να επενδύσετε έμμεσα σε ένα ευρύ φάσμα επιλογών, χαρακτηριστικό που κάποιοι θα βρουν ελκυστικό. Άλλοι θα θεωρήσουν τη διαδικασία εντοπισμού και κατανόησης του εύρους αυτών των ποικίλων υποκείμενων επενδύσεων κάπως μπερδεμένη. Αυτό μπορεί επίσης να είναι κάπως ανησυχητικό για έναν επενδυτή που θέλει να κατανοήσει την ιστορική απόδοση αυτών των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων και τι θα μπορούσε να σημαίνει αυτό το ιστορικό για τα μελλοντικά κέρδη που αποκτήθηκαν από ένα κύριο προστατευμένο σημείωμα.