Μια εταιρεία ή ίδρυμα μπορεί να χρησιμοποιήσει δικά της κεφάλαια συν δανεισμένα κεφάλαια για επενδύσεις. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως μόχλευση κεφαλαίου. Εφόσον το κεφάλαιο (ιδιόκτητα περιουσιακά στοιχεία), συν τα δανεισμένα κεφάλαια επενδύονται ως ποσοστό απόδοσης υψηλότερο από τους τόκους των δανειακών κεφαλαίων, η εταιρεία ή το ίδρυμα βγάζει χρήματα. Ο λόγος των δανειακών κεφαλαίων προς τα ίδια κεφάλαια του επενδυτή είναι ο δείκτης μόχλευσης.
Ένα απλό παράδειγμα χρήσης κεφαλαίου μόχλευσης είναι η επιχείρηση μιας τράπεζας. Μια τράπεζα ενεργεί ως χρηματοοικονομικός ενδιάμεσος. Οι τραπεζικοί καταθέτες και μέτοχοι παρέχουν το κεφάλαιο. Η τράπεζα δανείζει το κεφάλαιο σε ειδικευμένους δανειολήπτες. Εφόσον το επιτόκιο που πληρώνουν οι δανειολήπτες υπερβαίνει το επιτόκιο που έχει υποσχεθεί η τράπεζα στους καταθέτες, τότε η τράπεζα πραγματοποιεί κέρδος.
Οι εμπορικά ασφαλισμένες τράπεζες έχουν μέσους δείκτες μόχλευσης 15 προς ένα. Οι δείκτες μόχλευσης τους είναι συνήθως πολύ υψηλότεροι από εκείνους των εταιρειών, επειδή οι τράπεζες δραστηριοποιούνται για να παρέχουν κεφάλαια μόχλευσης σε άλλους. Αν και απαιτείται να έχουν ορισμένα αποθεματικά, οι τράπεζες συνήθως βγάζουν χρήματα δανείζοντας χρήματα με τόκο. Οι τράπεζες προστατεύουν τον εαυτό τους αυστηροποιώντας τις πρακτικές δανεισμού τους για να μειώσουν την πιθανότητα αθέτησης των δανείων.
Η χρηματοοικονομική μόχλευση αναφέρεται επίσης ως διαπραγμάτευση επί ιδίων κεφαλαίων. Ο λόγος του χρηματοδοτούμενου χρέους προς τα ίδια κεφάλαια (λόγος μόχλευσης) είναι ένα σημαντικό στατιστικό στοιχείο για τον προσδιορισμό της υγείας μιας εταιρείας. Οι υψηλότεροι δείκτες μόχλευσης καθιστούν σημαντική την κατανόηση του επιπέδου κινδύνου των επενδύσεων της εταιρείας. Εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί κεφάλαιο μόχλευσης, οι πιθανές αποδόσεις και οι ζημίες μεγεθύνονται.
Μια εταιρεία θα αξιοποιήσει τα ίδια κεφάλαιά της επειδή δίνει στην εταιρεία τη δυνατότητα μεγαλύτερης απόδοσης των κεφαλαίων της. Οι δείκτες μόχλευσης για τις επιχειρήσεις είναι πολύ χαμηλότεροι από εκείνους για τις τράπεζες. Εάν μια εταιρεία έχει 200,000 δολάρια ΗΠΑ (USD) σε κεφάλαιο και δανειστεί 400,000 δολάρια ΗΠΑ, ο λόγος μόχλευσης είναι δύο προς ένα. Εάν η εταιρεία επενδύει $600,000 USD, τότε η απόδοση της επένδυσης πρέπει να είναι υψηλότερο ποσοστό από αυτό που οφείλει η εταιρεία στην τράπεζα. Ένα τραπεζικό δάνειο πέντε τοις εκατό θα απαιτούσε απόδοση επένδυσης άνω του πέντε τοις εκατό για να είναι κερδοφόρο για την εταιρεία.
Το καθαρό μεταξύ των τόκων του δανείου και της απόδοσης της επένδυσης μεγεθύνεται από τον δείκτη μόχλευσης. Εάν μια εταιρεία δανειστεί κεφάλαια με πέντε τοις εκατό και έχει απόδοση δέκα τοις εκατό, ο τόκος που οφείλει θα ήταν 20,000 $ USD. Η συνολική απόδοση της επένδυσής της θα είναι $60,000 USD. Μόλις αποπληρωθεί το δάνειο, η εταιρεία θα έχει μια αύξηση 40,000 USD στα ίδια κεφάλαιά της.
Όταν η απόδοση είναι χαμηλότερη από το επιτόκιο του δανείου, η χρήση κεφαλαίου μόχλευσης μπορεί να μειώσει το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων που έχει μια εταιρεία. Εάν η απόδοση της επένδυσης παραπάνω ήταν μόνο τέσσερα τοις εκατό, τότε η συνολική απόδοση θα ήταν 24,000 $ USD. Η αύξηση στα ίδια κεφάλαια είναι ελάχιστη. Με απόδοση τριών τοις εκατό, η εταιρεία αρχίζει να χάνει ίδια κεφάλαια. Η χρήση του κεφαλαίου μόχλευσης πρέπει να σταθμίζεται έναντι όλων των παραγόντων κινδύνου. Οι εταιρείες επιδεικνύουν προσοχή και δέουσα επιμέλεια στην επιλογή επενδύσεων για κεφάλαια μόχλευσης.