Η διαπραγμάτευση περιθωρίου είναι ο δανεισμός κεφαλαίων από μια χρηματιστηριακή εταιρεία για την αγορά μετοχών σε ανοιχτό χρηματιστήριο. Η διαπραγμάτευση με περιθώριο κέρδους επιτρέπει σε έναν επενδυτή να αποφύγει τη χρήση των ιδίων κεφαλαίων του – τα οποία μπορεί να έχουν αυστηρά όρια εάν ο επενδυτής έχει χαμηλό κεφάλαιο – όταν πραγματοποιεί συναλλαγές στο χρηματιστήριο. Δεν πληρούν όλοι οι επενδυτές για διαπραγμάτευση περιθωρίου. Οι μεσίτες έχουν συνήθως αυστηρές απαιτήσεις για να διασφαλίσουν ότι δεν επεκτείνουν το κεφάλαιο σε άτομα που δεν είναι σε θέση να δημιουργήσουν αποδόσεις που θα αποπληρώσουν τα δανεισμένα κεφάλαια.
Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν τις συναλλαγές περιθωρίων κατά την πώληση μετοχών σε short. Οι επενδυτές κάνουν short μετοχές πουλώντας μετοχές που δεν κατέχουν. Αυτό είναι σύνηθες όταν ένας επενδυτής πιστεύει ότι μια μετοχή μειώνεται σε τιμή. Καθώς η τιμή της μετοχής της εταιρείας μειώνεται, οι επενδυτές που πουλούν μετοχές απότομα βγάζουν χρήματα. Για να γίνει αυτό σωστά, οι επενδυτές χρειάζονται συχνά περιθώριο για να «πουλήσουν» μετοχές στον λογαριασμό διαπραγμάτευσης τους. Η χρηματιστηριακή εταιρεία θα δανείσει χρήματα στους επενδυτές για να πουλήσει τη μετοχή, προσδοκώντας να ανακτήσει τα κεφάλαια αφού οι επενδυτές «αγοράσουν» μετοχές με κέρδος για να καλύψουν τη θέση τους. Η διαπραγμάτευση περιθωρίου είναι εξαιρετικά επικίνδυνη επειδή η shorted θέση μπορεί γρήγορα να εξαλειφθεί εάν η μετοχή γνωρίσει τεράστια κέρδη σε μια μέρα.
Στους λογαριασμούς περιθωρίου, οι χρηματιστηριακές εταιρείες μπορεί να απαιτούν από τους επενδυτές να καταθέσουν ορισμένα ποσά κεφαλαίων στους λογαριασμούς τους ως κατάθεση ασφαλείας. Αυτό διασφαλίζει ότι οι επενδυτές παραμένουν οικονομικά κατοχυρωμένοι στη διαδικασία διαπραγμάτευσης. Για παράδειγμα, οι λογαριασμοί διαπραγμάτευσης περιθωρίου μπορεί να απαιτούν κατάθεση 5,000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) από τον επενδυτή. Κατά την αγορά μετοχών ή την πώληση τους σε σύντομο χρονικό διάστημα, ο επενδυτής μπορεί να δανειστεί ένα ορισμένο ποσοστό, όπως το 50 τοις εκατό, της συνολικής αγοράς μετοχών που χρηματοδοτείται από τα κεφάλαια του χρηματιστή. Για παράδειγμα, μια συνολική τιμή αγοράς για μια ομάδα μετοχών μπορεί να είναι $2,500 USD. ο επενδυτής θα βάλει $1,250 USD από τα συνολικά $5,000 USD στην επένδυση και θα δανειστεί τα υπόλοιπα κεφάλαια από τον μεσίτη.
Η διαπραγμάτευση μετοχών με περιθώριο κέρδους δεν είναι δωρεάν. Οι περισσότερες χρηματιστηριακές εταιρείες χρεώνουν προμήθειες ή τόκους για τα δανεισμένα κεφάλαια. Η πραγματοποίηση μεγάλων συναλλαγών χρησιμοποιώντας λογαριασμούς περιθωρίου θα έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερες αποδόσεις, καθώς οι χρηματιστηριακές εταιρείες θα αφαιρούν τις αμοιβές και τους τόκους από τα χρήματα που λαμβάνουν οι επενδυτές. Αυτά τα κεφάλαια είτε θα μειώσουν τα μελλοντικά επενδυτικά κέρδη είτε θα αυξήσουν τις ζημίες σε μια χρηματιστηριακή συναλλαγή. Η διαπραγμάτευση περιθωρίου μπορεί επίσης να έχει συγκεκριμένα όρια που επιβάλλονται από μια κυβέρνηση, με αποτέλεσμα περαιτέρω όρια να επιβάλλονται από χρηματιστηριακούς οίκους. Για παράδειγμα, οι μετοχές σε πένα ή οι αρχικές δημόσιες προσφορές δεν είναι συνήθως μετοχές που μπορεί να πουλήσει ο επενδυτής σύμφωνα με τους κυβερνητικούς κανονισμούς.