Μερικές φορές αναφέρεται ως CAPM, το μοντέλο τιμολόγησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων είναι μια διαδικασία τύπου που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τη σχέση αξίας μεταξύ του ασφάλιστρου κινδύνου και της αναμενόμενης απόδοσης που σχετίζεται με ένα περιουσιακό στοιχείο. Ο υπολογισμός του μοντέλου τιμολόγησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων βοηθά στον καθορισμό της σχέσης μεταξύ του κόστους κατασκευής ενός προϊόντος προς πώληση και του μοναδιαίου κόστους που πρέπει να πραγματοποιηθεί προκειμένου να πραγματοποιηθεί απόδοση στη διαδικασία.
Η κατανόηση του μοντέλου τιμολόγησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων είναι επίσης απαραίτητη για την αξιολόγηση της βιωσιμότητας της επένδυσης σε μετοχές που εκδίδονται από μια δεδομένη εταιρεία. Με την αποτίμηση των μετοχών με αυτόν τον τρόπο, είναι δυνατό για έναν επενδυτή να προσδιορίσει τον βαθμό κινδύνου που σχετίζεται με την επένδυση, καθώς και να πάρει μια ιδέα για το είδος της απόδοσης που μπορεί εύλογα να αναμένεται από το εγχείρημα μέσα σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Αυτό αναφέρεται συχνά ως συστημικός κίνδυνος ή κίνδυνος αγοράς της επένδυσης και είναι ένα από τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για την προβολή του αποτελέσματος της προσθήκης της μετοχής στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Μια ακριβής αξιολόγηση αυτού του μη διαφοροποιήσιμου κινδύνου, όταν συνδυάζεται με την αναμενόμενη απόδοση, είναι απαραίτητη για τη διαδικασία επίτευξης μιας αξιοποιήσιμης αποτίμησης που θα βοηθήσει τον επενδυτή να λάβει μια τεκμηριωμένη απόφαση.
Αρκετοί διαφορετικοί οικονομολόγοι επιδίωξαν ανεξάρτητα την ανάπτυξη της έννοιας tat που τελικά έγινε γνωστό ως μοντέλο τιμολόγησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων. Μεγάλο μέρος της εργασίας βασίστηκε στις σκέψεις του Harry Markowitz, ο οποίος θεωρήθηκε αυθεντία στη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου, συμπεριλαμβανομένης της ιδέας των στρατηγικών διαφοροποίησης μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο για τη μεγιστοποίηση της συνολικής αξίας. Άλλοι οικονομολόγοι που πρόσθεσαν πολύτιμες συνεισφορές στο έργο ήταν οι Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller και Jan Mossin. Με τον καιρό, αρκετοί από αυτούς τους ειδικούς διατύπωσαν ιδέες που ήταν τόσο κοντινές σε μορφή και εφαρμογή που ήταν αναπόφευκτο να συνδυαστεί η δουλειά τους. Ως αποτέλεσμα, οι Markowitz, Sharpe και Miller έλαβαν από κοινού το Μνημείο Νόμπελ στα οικονομικά για το έργο τους στην ανάπτυξη του μοντέλου τιμολόγησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων και τη συμβολή τους στη μελέτη της χρηματοοικονομικής οικονομίας γενικά.