Η ασφάλιση ζωής διάρκειας λειτουργεί σαν ασφάλιση αυτοκινήτου. Εφόσον πληρώσετε για την ασφάλεια, καλύπτεστε σε περίπτωση απώλειας. Συνήθως, εάν ο ασφαλισμένος δεν χρησιμοποιήσει ποτέ την ασφάλιση, που σημαίνει ότι το άτομο δεν πεθάνει όσο ισχύει, ο κάτοχος του συμβολαίου δεν λαμβάνει τίποτα πίσω. Μια έκδοση της ασφάλισης ζωής διάρκειας — ασφάλιστρο επιστροφής — λειτουργεί διαφορετικά. Με την ασφάλιση ασφαλίστρου επιστροφής, εάν ο ασφαλισμένος ζήσει περισσότερο από τη διάρκεια του συμβολαίου, όλα τα ασφάλιστρα επιστρέφονται στον κάτοχο του συμβολαίου. Ο κάτοχος του ασφαλιστηρίου μπορεί να είναι ο ασφαλισμένος ή κάποιος άλλος.
Η ασφάλεια ασφαλίστρου επιστροφής, πιο γνωστή ως ασφάλιση ζωής διάρκειας επιστροφής ασφαλίστρου (ROP), θα κοστίσει γενικά περισσότερο από ένα παραδοσιακό ασφαλιστήριο συμβόλαιο ζωής. Το επιπλέον ασφάλιστρο, ή ετήσιο κόστος, επιτρέπει στην ασφαλιστική εταιρεία να πραγματοποιήσει πρόσθετες επενδύσεις. Τα κέρδη από τις επενδύσεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την επιστροφή των ασφαλίστρων εάν ένα άτομο ζήσει περισσότερο από το ασφαλιστήριο συμβόλαιο.
Πολλά ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής προσφέρουν προαιρετικά οφέλη, που ονομάζονται αναβάτες, με επιπλέον κόστος. Αυτοί οι αναβάτες μπορούν να περιλαμβάνουν μερικές πληρωμές επιδόματος θανάτου για φροντίδα κατ’ οίκον νοσηλείας ή περίθαλψη για ασθενείς σε τελικό στάδιο. Εάν ο κάτοχος της ασφάλισης προσθέσει οποιουσδήποτε αναβάτες στο συμβόλαιο, το πρόσθετο κόστος δεν περιλαμβάνεται στο ποσό ROP.
Μια πρόκληση με την ασφάλιση ασφαλίστρου επιστροφής είναι τι συμβαίνει εάν το ασφαλιστήριο παραδοθεί. Όταν ένα ασφαλιστήριο παραδίδεται, ακυρώνεται από τον κάτοχο πριν από τη λήξη της περιόδου. Οι όροι γενικά διαρκούν από 10 έως 30 χρόνια. Ορισμένες πολιτικές επιτρέπουν τη μερική επιστροφή του ασφαλίστρου. Άλλα συμβόλαια δεν θα επιστρέψουν κανένα ασφάλιστρο εάν ακυρωθεί η επιστροφή του ασφαλίστρου πριν από τη λήξη της περιόδου.
Καθώς η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη συνεχίζουν να εξελίσσονται, οι άνθρωποι μπορούν να παραμείνουν υγιέστεροι και να ζήσουν περισσότερο. Αυτό μπορεί να προκαλέσει μείωση των επιτοκίων ασφάλισης διάρκειας ζωής. Πολλοί ιδιοκτήτες ασφάλισης που παραδίδουν παλιά συμβόλαια για νεότερα συμβόλαια ενδέχεται να λάβουν χαμηλότερα επιτόκια και να εξοικονομήσουν χρήματα εάν είναι καλά στην υγεία τους. Η επιστροφή του κατόχου ασφάλισης με διάρκεια ασφαλίστρου αντιμετωπίζει την πρόκληση να μην ανακτήσει το επιπλέον κόστος του οφέλους ROP κατά τη διαπραγμάτευση του συμβολαίου.
Μια άλλη, λιγότερο δημοφιλής έκδοση της ασφάλισης ασφαλίστρων επιστροφής προσθέτει το ασφάλιστρο που καταβάλλεται στην πληρωμή του επιδόματος θανάτου. Όταν ο ασφαλισμένος πεθάνει, ο δικαιούχος λαμβάνει το δηλωμένο ποσό του επιδόματος θανάτου του ασφαλιστηρίου, συν τα ασφάλιστρα που καταβλήθηκαν. Συνήθως, μόνο τα ασφάλιστρα που καταβάλλονται εντός ορισμένης χρονικής περιόδου, όπως τα πρώτα 10 χρόνια, προστίθενται στο επίδομα θανάτου. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως αυξανόμενη ασφάλιση παροχών θανάτου. Με αυτόν τον τύπο ασφάλισης ζωής, δεν παρέχεται όφελος εάν ο ασφαλισμένος ζήσει περισσότερο από το συμβόλαιο.