Μια επιδρομή premium πραγματοποιείται όταν μια εταιρεία προσπαθεί να αποκτήσει τον έλεγχο της άλλης αγοράζοντας ένα μεγάλο μπλοκ μετοχών της εταιρείας -στόχου. Αυτό γίνεται συνήθως με ασφάλιστρο στην τιμή αγοράς των μετοχών, καθιστώντας επιθυμητό να πουλήσουν οι τρέχοντες μέτοχοι. Στις περισσότερες περιπτώσεις, μια επιδρομή premium πραγματοποιείται ως μέρος μιας εχθρικής εξαγοράς μιας εταιρείας όταν οι διαπραγματεύσεις με την τρέχουσα διοίκηση για μια πιθανή πώληση δεν είναι καρποφόρες. Έχουν θεσπιστεί ορισμένοι κανονισμοί στις Ηνωμένες Πολιτείες που απαιτούν από εταιρείες που επιχειρούν μια τέτοια τακτική να αποκαλύψουν τα πλήρη κίνητρα των ενεργειών τους, ώστε οι μέτοχοι να μπορούν να ανταποκριθούν αναλόγως.
Όταν μια εταιρεία δυσκολεύεται οικονομικά, συχνά γίνεται στόχος μιας άλλης εταιρείας που θέλει να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Η προβληματική εταιρεία μπορεί να έχει ένα επιθυμητό εμπορικό σήμα ή να κατοικεί σε μια αγορά που η αγοραστική εταιρεία θέλει να εξασφαλίσει. Εάν η εταιρεία -στόχος δεν είναι πρόθυμη να πουλήσει στον δυνητικό αγοραστή, ο αγοραστής μπορεί να κινηθεί προς τους μετόχους της εταιρείας -στόχου σε μια πίσω προσπάθεια να αποκτήσει τον έλεγχο. Μια τέτοια στρατηγική εκτελείται συνήθως χρησιμοποιώντας μια τακτική γνωστή ως premium raid.
Σε μια επιδρομή premium, η αγοραστική εταιρεία θα απευθυνθεί στους μετόχους με μια προσφορά για μεγάλο ποσό μετοχών, συνήθως αρκετά για να αποσπάσει τον έλεγχο λήψης αποφάσεων από την τρέχουσα διοίκηση. Για να γλυκάνει την προσφορά, η εταιρεία θα προσφέρει τιμές για τις μετοχές που είναι πολύ υψηλότερες από την τιμή της τρέχουσας αγοράς. Για παράδειγμα, εάν η τιμή αγοράς για μια συγκεκριμένη μετοχή ήταν 10 δολάρια ΗΠΑ (USD) ανά μετοχή, οι αγοραστές ενδέχεται να προσφέρουν στους μετόχους 20 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή.
Ως αποτέλεσμα, οι μέτοχοι είναι συχνά πιεσμένοι να αντισταθούν στο δέλεαρ μιας επιδρομής premium. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η στοχευμένη εταιρεία μπορεί να απαντήσει εξασφαλίζοντας τη βοήθεια ενός επονομαζόμενου επενδυτή «λευκού ιππότη», ο οποίος έχει την ευλογία της εταιρείας και μπορεί να προσπαθήσει να ξεπεράσει εκείνους που επιχειρούν την εχθρική εξαγορά. Μια τέτοια κατάσταση μπορεί να οδηγήσει τις τιμές των μετοχών μέχρι το σημείο που μια εξαγορά αποδειχθεί πολύ δαπανηρή.
Φυσικά, τέτοιες τακτικές μπορούν να ασκήσουν μεγάλη πίεση στους μετόχους να λάβουν αποφάσεις σχετικά με το μέλλον μιας εταιρείας. Εάν δεν γνωρίζουν τα κίνητρα μιας εταιρείας που επιθυμεί να αναλάβει, μπορεί να μετανιώσουν που πούλησαν τις μετοχές τους σε μια επιδρομή premium. Κατά συνέπεια, οι κανονισμοί που έχουν θεσπιστεί στις Ηνωμένες Πολιτείες καθιστούν αναγκαίο για κάθε εταιρεία που επιθυμεί να αποκτήσει σημαντικό μέρος των μετοχών μιας εταιρείας για να καταστήσει σαφή τα κίνητρά της για την αγορά.
SmartAsset.