Η παραγραφή της πτώχευσης αναφέρεται στο χρόνο κατά τον οποίο μπορεί να υποβληθεί αναφορά κατά οφειλέτη για διάπραξη απάτης πτώχευσης. Η παραγραφή της πτώχευσης ποικίλλει ανάλογα με τη δικαιοδοσία. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, είναι πέντε χρόνια. Μετά τη λήξη της παραγραφής, ο πτωχευτικός οφειλέτης δεν μπορεί πλέον να κατηγορηθεί για απάτη πτώχευσης.
Συνήθως δεν υπάρχει παραγραφή για την αίτηση πτώχευσης, πράγμα που σημαίνει ότι ένα άτομο που αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα λόγω υπερβολικού χρέους μπορεί να υποβάλει αίτηση πτώχευσης ανά πάσα στιγμή. Ωστόσο, ένας πιστωτής στον οποίο ο οφειλέτης οφείλει χρήματα ενδέχεται να μην αποδεχθεί την αίτηση πτώχευσης του οφειλέτη. Κατά την υποβολή αίτησης πτώχευσης, ένας οφειλέτης είναι συχνά σε θέση να εξοφλήσει ορισμένα ακάλυπτα χρέη. Αυτό σημαίνει ότι ο οφειλέτης δεν χρειάζεται πλέον να πληρώσει αυτά τα χρέη, και ως εκ τούτου, ένας ακάλυπτος πιστωτής μπορεί να μην πληρωθεί.
Ένας πιστωτής μπορεί, ωστόσο, να αμφισβητήσει την απαλλαγή των χρεών στο πτωχευτικό δικαστήριο προτού χορηγηθεί απαλλαγή στον οφειλέτη. Ένας πιστωτής θα το κατάφερνε αυτό με την αντίρρηση για την εξόφληση του χρέους που του οφείλει. Εάν ο πιστωτής δεν αμφισβητήσει επιτυχώς την εξόφληση του χρέους ή αργότερα διαπιστώσει ότι ο οφειλέτης έχει διαπράξει απάτη, ο πιστωτής μπορεί να αναφέρει τον οφειλέτη για απάτη σε πτώχευση. Ο πιστωτής, ο διαχειριστής ή οποιοδήποτε άλλο μέρος θα πρέπει να αναφέρει τον οφειλέτη για απάτη πτώχευσης μόνο εάν η απαλλαγή του οφειλέτη είναι εντός της παραγραφής της πτώχευσης.
Ένας οφειλέτης μπορεί να αποκρύψει τα περιουσιακά του στοιχεία, προκειμένου να αποφύγει τη χρήση αυτών των περιουσιακών στοιχείων για να πληρώσει τους πιστωτές του και, στη συνέχεια, να υποβάλει αίτηση πτώχευσης. Αυτό ονομάζεται απόκρυψη περιουσιακών στοιχείων ή παρόμοια ονομασία και θεωρείται απάτη στις περισσότερες δικαιοδοσίες. Η παραγραφή της πτώχευσης σε αυτές τις περιπτώσεις αρχίζει γενικά όχι όταν αποκρύπτονται τα περιουσιακά στοιχεία, αλλά όταν η οφειλή εξοφλείται ή όταν απορρίπτεται η απαλλαγή.
Όταν ένας οφειλέτης υποβάλλει αίτηση για ορισμένους τύπους πτώχευσης, το πτωχευτικό δικαστήριο μπορεί να χορηγήσει απαλλαγή εντός μερικών μηνών. Άλλες υποθέσεις πτώχευσης μπορεί να χρειαστούν αρκετά χρόνια για να επιλυθούν. Ανεξάρτητα από την επίλυση της υπόθεσης, η παραγραφή της πτώχευσης αρχίζει γενικά αφού το δικαστήριο λάβει την απόφασή του.