Το σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης είναι μια μέθοδος μέτρησης της απόδοσης μιας επένδυσης ή ενός ολόκληρου επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Ονομάζεται έτσι επειδή βασίζεται στο χρηματικό ποσό σε έναν λογαριασμό. Για τον υπολογισμό του σταθμισμένου συντελεστή απόδοσης, οι εισροές σε έναν λογαριασμό ορίζονται στη μία πλευρά μιας εξίσωσης έναντι των εκροών του λογαριασμού στην άλλη πλευρά. Όποιος παράγοντας είναι απαραίτητος για να ισοφαριστούν οι δύο πλευρές είναι το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης.
Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να γνωρίζουν πόσο καλά πάνε οι διάφορες επενδύσεις τους, ώστε να γνωρίζουν εάν χρειάζεται να κάνουν προσαρμογές. Αυτό μπορεί να είναι αρκετά απλό όταν εξετάζετε μια μεμονωμένη επένδυση, αλλά μπορεί να γίνει όλο και πιο δύσκολο όταν ληφθούν υπόψη όλες οι επενδύσεις που αποτελούν ένα πλήρες χαρτοφυλάκιο. Ευτυχώς, υπάρχουν ορισμένοι μαθηματικοί υπολογισμοί που είναι διαθέσιμοι για να τους βοηθήσουν, όπως το σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης.
Για να υπολογίσουν το σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης, οι επενδυτές πρέπει να ορίσουν τις εισροές ή το εισόδημα στον επενδυτή, στη μία πλευρά μιας εξίσωσης έναντι των εκροών ή των χρημάτων που εξέρχονται από τον λογαριασμό του επενδυτή. Για ένα απλό παράδειγμα, φανταστείτε ότι ένας επενδυτής αγοράζει μια μετοχή για $50 δολάρια ΗΠΑ (USD) και στη συνέχεια την πουλά για $75 USD. Η εκροή θα ήταν η αγορά των 50 $ USD και η εισροή θα ήταν η τιμή πώλησης των 75 $ USD. Δεδομένου ότι τα 75 $ είναι 1.5 φορές περισσότερα από τα 50 $ USD, σημαίνει ότι το σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης είναι 50 τοις εκατό.
Φυσικά, οι επενδύσεις που αποτελούν ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο μπορούν να περιπλέξουν τη διαδικασία σε ένα βαθμό. Κατά την αξιολόγηση του σταθμισμένου ποσοστού απόδοσης για ένα χαρτοφυλάκιο, οι εκροές δεν θα περιλαμβάνουν μόνο τα χρήματα που χρησιμοποιούνται για την αγορά ενός τίτλου, αλλά και τυχόν πληρωμές τόκων ή μερίσματα που επανεπενδύονται καθώς και αναλήψεις από τον λογαριασμό. Αντίθετα, οι εισροές θα περιλαμβάνουν έσοδα από την πώληση τίτλων, πληρωμές τόκων ή μερισμάτων που έχουν απομείνει στον λογαριασμό και εισφορές στον λογαριασμό.
Αν και μπορεί να είναι ένας σαφής δείκτης της απόδοσης μιας επένδυσης, το σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης έχει ένα βασικό μειονέκτημα. Όπως υποδηλώνει το όνομά του, η απόδοση επηρεάζεται από το χρηματικό ποσό που βρίσκεται πραγματικά σε έναν λογαριασμό. Δεδομένου ότι συμβαίνει αυτό, η απόδοση θα φαίνεται πάντα λίγο καλύτερη εάν υπάρχουν άφθονα χρήματα σε έναν λογαριασμό, πράγμα που σημαίνει ότι τα αποτελέσματα μπορεί να είναι κάπως λοξά.