O economie de piață este aceea în care indivizii și întreprinderile își desfășoară activitatea într-un cadru legal stabilit de un guvern. Factorul cheie aici este că guvernele nu interacționează – sau nu interacționează atât de puternic – cu piața. Rolul concurenței într-o economie de piață este adesea ceea ce face ca acest sistem să funcționeze bine. În cele mai multe cazuri, concurența permite mai multe opțiuni, îmbunătățește calitatea produselor prin utilizarea eficientă a resurselor și sporește creșterea economică prin investiții sporite. În cele mai multe cazuri, rezultatele competiției sunt aproape întotdeauna pozitive.
Interesul propriu este una dintre fațetele cheie într-o economie de piață. Permite persoanelor fizice sau companiilor să ia propriile decizii cu privire la cum să cheltuiască veniturile și să investească capital suplimentar. Economiștii numesc adesea această opțiune de proces, cu mai multe alegeri făcând o economie o opțiune mai bună pentru nevoile și dorințele multor persoane și întreprinderi. Concurența poate permite alegerea între bunuri de marcă și articole de înlocuire. De exemplu, o persoană poate alege între pantofi populari la prețuri mai mari sau adidași puțin mai puțin populari, dar suficienți, care costă mai puțin.
Resursele economice sunt definite clasic ca pământ, muncă și capital. Utilizarea acestor resurse are ca rezultat bunurile și serviciile care sunt cumpărate și vândute. O a patra resursă economică este antreprenoriatul, care este capacitatea unui individ de a transforma producția de resurse economice într-o afacere de succes. Rolul concurenței într-o economie de piață permite mai multor persoane sau întreprinderi să folosească resursele eficient și să producă cele mai ieftine produse la cea mai bună calitate. Concurența constantă rafinează și mai mult utilizarea resurselor de către o companie și o obligă să îmbunătățească produsele și operațiunile sau să sufere consecințele.
Creșterea într-o economie de piață depinde de utilizarea capitalului. Concurența permite noilor afaceri să înceapă și să crească producția totală. Când se întâmplă acest lucru, rezultatul este creșterea economică naturală. Indivizii au locuri de muncă mai bune și venituri potențial mai mari, cererea de bunuri și servicii crește, iar companiile încep sau cresc oferta pentru a satisface cererea. Natura ciclică a unei economii de piață permite investiții mai mari și, la rândul său, mai multă creștere și producție.
Sustenabilitatea pe termen lung a economiilor de piață depinde de gradul de libertate într-o economie de piață. Legile proprietății private sunt printre cele mai importante în aceste sisteme. Când indivizii pot păstra resursele sau capitalul pe care îl câștigă, piața tinde să reușească pentru perioade de timp sustenabile.