Echivalentul de certitudine este o cifră care reprezintă suma pe care cineva ar accepta-o ca plată garantată, mai degrabă decât să aleagă o plată mai mare care nu este garantată. Suma va varia în funcție de cât de adversară este persoana implicată la risc. Conceptul poate fi folosit atât în statistică generală și probabilitate, cât și într-un context specific al investițiilor financiare.
Un exemplu simplu al echivalentului de certitudine ar fi un părinte care oferă copilului lor posibilitatea de a alege între o alocație săptămânală de 10 USD (USD) sau ca alocația să depindă dacă echipa lor de softball câștigă meciul din acea săptămână, cu alocație de 20 USD dacă câștigă. și nimic dacă pierd. Dacă echipa joacă de obicei bine, copilul poate alege această opțiune. Părintele poate oferi apoi să mărească opțiunea garantată la 15 USD. Copilul poate decide că acum este o alegere mai bună decât să-și asume riscul. În această situație, echivalentul de certitudine al copilului este astfel de 15 USD.
În sine, echivalentul de certitudine este pur și simplu un număr și de puțin folos economiștilor sau analiștilor de investiții. Unde devine mai util este în trasarea unui grafic în care echivalentul de certitudine este urmărit pe măsură ce o variabilă este schimbată. Cele două variabile vor fi de obicei suma de bani pusă în joc și potențialele câștiguri sau rentabilitate. Graficul poate fi modificat în funcție de cât de riscantă este propoziția examinată. Un astfel de grafic și analiza însoțitoare pot fi utile pentru o companie care are în vedere să emită obligațiuni sau acțiuni. Le va oferi o perspectivă asupra cantității de rentabilități potențiale pe care ar avea de oferit pentru a convinge o anumită proporție de investitori să treacă de la economii fără risc la investiții riscante.
O problemă potențială cu echivalentul de certitudine este că diferiți oameni au atitudini diferite față de risc. Echivalentul de certitudine va fi mai mic pentru o persoană cu atitudine adversă la risc, deoarece se va mulțumi cu o sumă garantată relativ scăzută, în loc să își asume riscul. Pentru cineva mai puțin preocupat de risc, echivalentul de certitudine va fi mai mare, deoarece va fi nevoie de o garanție mai mare pentru ca ei să fie convinși să renunțe la posibilitatea unui randament mai mare.
Explorarea acestui concept poate fi atât un exercițiu frustrant, cât și iluminator pentru analiști. Acest lucru se datorează faptului că poate expune modul în care majoritatea oamenilor au o atitudine ilogică față de risc. De exemplu, mulți oameni joacă în mod regulat la loterie, chiar dacă combinația dintre premiile disponibile și șansele de câștig înseamnă că, din punct de vedere statistic, vor ajunge mai rău de la joc. În același timp, majoritatea oamenilor încheie polițe de asigurare, chiar dacă combinația dintre primele percepute, cantitatea de acoperire oferită și probabilitatea de a face o despăgubire înseamnă că, statistic, persoanele care fac asigurare vor ajunge mai rău.