Ratele de profitabilitate determină randamentul profitului unei companii, deși nu se concentrează complet pe marjele de profit. Două atribute comune incluse în analiza profitabilității includ randamentul capitalului propriu și costul capitalului propriu. Rentabilitatea capitalurilor proprii este o măsurătoare care compară venitul net al companiei cu capitalul propriu de care are nevoie pentru a genera acest venit. Costul capitalului propriu reprezintă cât trebuie să plătească o companie pentru a genera venit, care este capitalul extern de la acționari. Există o legătură între cele două atribute, deoarece o companie nu poate avea una fără cealaltă.
Formula de bază a randamentului capitalului propriu împarte venitul net la capitalul mediu al acționarilor din bilanțul companiei. Capitalul propriu mediu este pur și simplu capitalul propriu al acționarilor de la început plus capitalul propriu al acționarilor final împărțit la doi. Aceste două cifre provin adesea din situațiile financiare de sfârșit de an ale unei companii. Companiile folosesc informațiile pentru a evalua cât de eficient folosesc fondurile investite. Randamentele mai mari sunt de obicei mai bune, deoarece acest lucru înseamnă că compania este bună în a câștiga profituri financiare.
Costul capitalului propriu este puțin diferit în ceea ce privește un calcul general pentru o companie. În timp ce costul total poate reprezenta valoarea capitalului propriu necesară pentru finanțarea unui singur proiect, costul capitalului propriu este un model de capitalizare a dividendelor. În ceea ce privește măsurarea profitabilității, ultima formulă este dividendele pe acțiune împărțite la valoarea de piață a acțiunilor plus rata de creștere a dividendelor. Această formulă include remunerația cerută de investitori atunci când își riscă fondurile într-o afacere. Cu toate acestea, există și alte modele pentru măsurarea costului capitalului propriu al unei companii.
O companie își revizuiește adesea randamentul capitalului propriu și costul capitalului propriu în diferite momente în timpul operațiunilor sale. Această analiză în timp real asigură că compania rămâne profitabilă prin fiecare set major de operațiuni sau proiecte. De exemplu, o companie care plătește dividende abundente sau care se confruntă cu o rată mare de creștere a dividendelor are adesea costuri mai mari pe care trebuie să le acopere cu venitul net, astfel încât este posibil ca costul capitalului propriu al unei companii să își reducă venitul net.
Investitorii pot calcula și aceste cifre pentru o companie. Informațiile preluate din situațiile financiare publicate public conțin informațiile necesare pentru acest proces. Îi ajută pe investitori să selecteze cele mai profitabile acțiuni în care să investească fonduri pentru potențiale profituri financiare.