Cu majoritatea vehiculelor de investiții, există o rată a dobânzii atașată investiției care le permite investitorilor să știe cât de mult se pot aștepta să câștige din tranzacție; această rată a dobânzii reale așteptată este o modalitate de măsurare a ratei dobânzii în raport cu inflația. Pentru a calcula rata reală a dobânzii, rata inflației este scăzută din rata nominală a dobânzii sau li se spune investitorilor rata atunci când efectuează investiția. Specialiștii economici prognozează în mod obișnuit ratele inflației, iar aceasta este cunoscută sub numele de rata așteptată. În timp ce rata așteptată este în mod normal calculată cu foarte multă atenție, rata dobânzii reale așteptată poate să nu fie aceeași cu rata dobânzii reală reală, așa că investitorii ar trebui să o folosească doar ca instrument de predicție, în loc să presupună că aceasta va determina cu exactitate rata dobânzii reale a unei investiții. .
Inflația și deflația sunt cifre cheie pentru a determina dacă o investiție este în creștere și pentru a vedea cât de bine crește investiția în comparație cu condițiile economice actuale. Rata reală a dobânzii, fie că este preconizată sau reală, este echivalentă cu rata nominală a dobânzii după ce procentul de inflație sau deflație a fost dedus. De exemplu, o rată a dobânzii nominale de 5% minus inflația de 2% are ca rezultat o rată reală a dobânzii de 3%.
Rata așteptată apare atunci când investitorii, sau oricine își dă seama de rata reală a dobânzii, utilizează rata estimată a inflației prezisă de specialiștii în economie. Inflația așteptată, care este în general apropiată de valoarea reală, este o presupunere educată bazată pe cifre precum economia mondială, modul în care arată băncile și percepția consumatorilor despre creșterile sau scăderile prețurilor. Inflația așteptată nu este inflație reală, așa că aceasta ar trebui folosită doar pentru planificarea investițiilor, iar investitorii nu ar trebui să presupună că aceasta este rata reală a dobânzii. Rata reală așteptată a dobânzii este utilizată numai pentru estimările viitoare ale ratei dobânzii și nu estimările prezente, deoarece atunci poate fi utilizată rata reală a inflației.
Rata reală a dobânzii estimată poate fi dramatic diferită de rata reală a dobânzii reală, din cauza unor factori neaștepți, cum ar fi recesiunile sau depresiile. Alte evenimente încărcate din punct de vedere economic, cum ar fi războiul sau dezastrele naturale, pot afecta inflația sau deflația în moduri pe care economiștii nu le pot prevedea. În mod obișnuit, valorile reale și așteptate ale ratei dobânzii reale sunt aproape aceleași, dar, deoarece este posibil ca cele două să fie foarte diferite, investitorii nu ar trebui să presupună niciodată că rata așteptată va fi exact aceeași cu rata reală a dobânzii.