Polityka pieniężna i rynek akcji są często ściśle powiązane, ponieważ próby rządu kontrolowania podaży pieniądza w gospodarce zwykle mają wpływ na inwestorów giełdowych. Najczęstszymi sposobami, w jakie rząd może wpływać na podaż pieniądza, jest obniżanie przez bank centralny stóp procentowych lub zmiana wielkości kapitału, który banki muszą trzymać w rezerwie. W obu przypadkach związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji zależy od tego, jak inwestorzy postrzegają wiadomości. Jedną z rzeczy, która łagodzi wpływ polityki pieniężnej na rynek akcji, jest to, że większość ruchów, takich jak zmiany stóp procentowych, jest przewidywana przez inwestorów z dużym wyprzedzeniem i jest już uwzględniona w cenach akcji.
Istnieje wiele sposobów, w jakie działania rządu mające na celu pobudzenie lub utrzymanie gospodarki mogą wpłynąć na inwestorów indywidualnych. Polityka pieniężna jest zasadniczo sposobem, w jaki rząd wykorzystuje podaż pieniądza do utrzymania sił ekonomicznych, takich jak wzrost, inflacja i zatrudnienie na preferowanych poziomach. Giełda często służy jako miernik tego, jak społeczeństwo postrzega gospodarkę i jej potencjał. W rezultacie polityka monetarna i giełda często współpracują ze sobą, ponieważ ta druga reaguje na tę pierwszą.
Jako przykład tego, jak można powiązać politykę pieniężną i rynek akcji, wyobraź sobie, że rządowy bank centralny ogłasza, że obniży swoją referencyjną stopę procentową. Oznacza to, że firmom będzie łatwiej pożyczać pieniądze. Wiele z tych firm emituje akcje inwestorom, które w rezultacie staną się bardziej wartościowe, jeśli niższe stawki pobudzą wzrost biznesu. W związku z tym giełda mogła od razu zobaczyć wzrost.
Należy zauważyć, że związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji czasami nie jest taki prosty. Czynniki psychologiczne, które działają na umysły inwestorów, mogą mieć znaczący wpływ na uwzględnienie polityki pieniężnej. Korzystając z powyższego przykładu, obniżenie stóp procentowych może być postrzegane przez inwestorów jako oznaka desperacji. Czując, że rząd nie ma wystarczającego zaufania do gospodarki, aby się naprawić, inwestorzy mogą sprzedawać swoje akcje, aby zminimalizować ryzyko.
W niektórych przypadkach związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji może być zawyżony. Rzadko zdarza się, że zmiana stóp procentowych pojawia się bez wcześniejszego powiadomienia. Z tego powodu inwestorzy mogli już kupować i sprzedawać akcje w oczekiwaniu na ruch, co oznacza, że zmiany są już widoczne w cenach akcji. Niezależnie od tego, jakie warunki gospodarcze napędzają, polityka ta może być również jasna dla doświadczonych inwestorów, więc zarówno polityka pieniężna, jak i ceny akcji mogą być jedynie objawami podstawowych realiów gospodarczych.