Podstawową różnicą między finansowaniem dłużnym a kapitałowym jest rodzaj instrumentu emitowanego przez firmę w celu pozyskania potrzebnego kapitału. Dzięki finansowaniu kapitałowemu firma pozyskuje kapitał poprzez emisję akcji. W finansowaniu dłużnym firma emituje instrumenty dłużne, takie jak obligacje, aby pozyskać pieniądze.
Zarówno finansowanie dłużne, jak i kapitałowe są środkami, które firma lub firma może wykorzystać do zebrania pieniędzy potrzebnych na wydatki, specjalny projekt lub inne wydatki biznesowe. Zarówno finansowanie dłużne, jak i kapitałowe pozyskuje środki pieniężne dla firmy, ale w inny sposób. Te dwa różne instrumenty również przyciągają różnych inwestorów.
Kiedy firma wydaje finansowanie kapitałowe, osoba fizyczna lub firma kupująca akcje staje się współwłaścicielem firmy. W takich okolicznościach akcjonariusz posiada udziały lub część własności w firmie. Im więcej akcji posiada osoba, tym wyższy jest jej udział w spółce. Osoba, która inwestuje w akcje, ma tendencję do pożądania udziałów własnościowych w firmie i chce wybrać, kiedy i czy zrezygnuje z własności.
Gdy instrument dłużny służy do pozyskiwania środków pieniężnych, firma emitująca dług jest również zobowiązana do zapłaty odsetek od instrumentu dłużnego posiadaczowi obligacji. Wyzwanie związane z finansowaniem dłużnym polega na tym, że oprocentowanie instrumentu musi być wystarczająco wysokie, aby zachęcić kupujących do zakupu. Ponadto im bardziej ryzykowne jest zapotrzebowanie na gotówkę, tym wyższe musi być oprocentowanie instrumentu dłużnego, aby zachęcić liczbę inwestorów, których firma potrzebuje do pozyskania wymaganego kapitału.
Ktoś, kto inwestuje w obligacje, jest zazwyczaj bardziej konserwatywnym inwestorem niż inwestorem giełdowym. Inwestor obligacji jest w nim również na czas trwania obligacji lub do czasu, gdy obligacja dojrzeje. Oznacza to, że nabywca obligacji wie, kiedy otrzyma zwrot z inwestycji. Gwarantowane są również zwroty z obligacji, chociaż żadne z nich nie ma miejsca, gdy ktoś inwestuje w akcje.
Posiadacze akcji mogą nie otrzymać zwrotu z inwestycji z powodu wahań cen akcji. Podczas gdy ceny obligacji zmieniają się, gdy ktoś kupuje obligację, mają zagwarantowane wypłaty odsetek i wartość nominalną obligacji, gdy obligacja zapada. Poziom ryzyka to kolejna różnica między finansowaniem dłużnym a kapitałowym — finansowanie dłużne jest mniej ryzykowne dla inwestorów niż finansowanie kapitałowe.