Umowa o oprocentowanie to rodzaj umowy finansowej, która zobowiązuje kupującego do zaoferowania sprzedawcy pewnego rodzaju rekompensaty, jeśli i kiedy oprocentowanie określone w warunkach umowy powinno różnić się od pewnego rodzaju z góry określonej kwoty lub zakresu liczb. Ten rodzaj kontraktu, znany również jako umowa FRA lub kontrakt terminowy typu forward, zazwyczaj obejmuje strukturę przetargu tych płatności zgodnie ze statusem stawki w określonych momentach przez cały okres obowiązywania umowy. Umowa pozagiełdowa tego typu będzie wiązała się z zastosowaniem w ramach umowy zmiennej lub zmiennej stopy procentowej.
Struktura umowy o oprocentowanie będzie obejmować identyfikację tak zwanej stopy wykonania. Jest to po prostu stawka, która służy jako standard do określenia, czy istnieje prawdopodobieństwo, że odsetki staną się należne sprzedającemu. Wraz ze stopą strajku warunki umowy określają również tak zwaną stopę referencyjną. Stopa referencyjna to zmienna stopa procentowa, która może wzrosnąć lub spaść poniżej stopy wykonania i ewentualnie spowodować konieczność zwrócenia się do sprzedawcy o wypłatę odsetek.
W praktyce kupujący musi dokonać jakiejś płatności na rzecz sprzedającego, jeśli stopa referencyjna w określonych momentach trwania umowy oprocentowania przekroczy stopę realizacji. Za każdym razem, gdy okaże się, że stopa referencyjna jest wyższa niż stopa wykonania w jednym z tych wyznaczonych ram czasowych lub w jego pobliżu, płatność na rzecz sprzedającego staje się należna na podstawie tego, o ile stopa referencyjna przekracza stopę wykonania. Proces trwa do momentu, w którym umowa osiągnie termin zapadalności, w którym to momencie obie strony mogą zdecydować się na odnowienie umowy lub przejście do innych możliwości inwestycyjnych.
Ideą umowy o oprocentowanie jest umożliwienie obu stronom uzyskania pewnego rodzaju zwrotu z transakcji. Kupujący może uzyskać większy zwrot, jeśli stopa referencyjna pozostaje poniżej kursu wykonania, ponieważ oznacza to, że sprzedającemu nie są należne żadne płatności. Jednocześnie sprzedający często zaoferuje kupującemu aktywa po obniżonej cenie zakupu, przewidując, że w okresie obowiązywania umowy stopa wykonania wielokrotnie wzrośnie powyżej stopy referencyjnej, umożliwiając uzyskanie zwrotów kompensujących dyskonto i zapewnić trochę dodatkowego dochodu. Obie strony podejmują pewne ryzyko, że transakcja nie będzie działać na ich korzyść, co powoduje, że zarówno kupujący, jak i sprzedający muszą przewidzieć wynik zawarcia umowy dotyczącej stóp procentowych i określić, czy poziom ryzyka jest wart potencjalnych zysków.